L'univers des FNB canadiens ne cesse de croître, avec un nombre croissant de fonds exotiques, spécialisés et complexes qui font leur apparition chaque jour. Parmi ceux que nous avons couverts l'an dernier, citons les FNB d'innovation thématique, les FNB alternatifs liquides et les FNB à faible volatilité.

Cependant, je pense qu'il y a encore de l'élégance dans un portefeuille de FNB géré passivement qui couvre les éléments de base que sont les actions, les obligations et les liquidités. Cette approche offre une grande simplicité, des frais réduits, une erreur de suivi minimale et une diversification maximale, autant d'éléments qui aident les investisseurs à obtenir davantage de rendement.

Pour mettre en œuvre cette approche, les investisseurs débutants peuvent utiliser le NEO ETF Screener pour rechercher les FNB appropriés dans chacune de ces classes d'actifs. En attendant, cet article présente un exemple de portefeuille équilibré composé de 3 FNB (actions, obligations et liquidités), ainsi que des suggestions d FNB à utiliser.

La répartition des actions

Le segment des FNB d'actions canadiennes est massif. Les investisseurs ont accès à toutes sortes de FNB, y compris ceux qui suivent les actions par thème, par secteur et sur l'ensemble du marché. Dans cette optique, notre objectif en ce qui concerne la répartition des actions du portefeuille est triple :

1. Assurer une diversification maximale en suivant les actions mondiales pondérées par la capitalisation boursière et en couvrant les 11 secteurs boursiers du GICS.
2. Utilisez un FNB indiciel géré passivement pour maintenir des ratios de dépenses et une rotation des fonds faibles.
3. Mettre en place une préférence pour le pays d'origine canadien afin d'améliorer l'efficacité fiscale, de réduire la volatilité et le risque de change.

Les meilleurs candidats sont les FNB de répartition de l'actif entièrement composés d'actions. Ces FNB détiennent une combinaison d'actions américaines, canadiennes, internationales des marchés développés et émergents et se rééquilibrent périodiquement. En cliquant sur chacune des options ci-dessous, vous accéderez à une page décrivant leurs avoirs, leurs ratios de dépenses et d'autres détails.

1. Vanguard All-Equity ETF Portfolio (VEQT)
2. iShares Core Equity ETF (XEQT)
3. BMO All-Equity ETF (ZEQT)

La répartition des obligations

Les obligations ont peut-être connu une mauvaise passe en 2022, mais historiquement, elles ont toujours constitué une partie indispensable d'un portefeuille diversifié. Dans l'ensemble, une allocation aux obligations de haute qualité peut aider les investisseurs à diminuer la volatilité et à réduire les tirages, ce qui offre une séquence de rendements beaucoup plus lisse.

De nombreux Canadiens choisissent de détenir uniquement des FNB d'obligations canadiennes globales. Ces FNB détiennent un mélange d'obligations des gouvernements fédéral et provinciaux canadiens en plus d'obligations de sociétés de première qualité ayant une durée intermédiaire. J'aime cette approche pour de nombreuses raisons (voir cet article pour savoir pourquoi).

• Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF (VAB)
• iShares Canadian Universe Bond Index ETF (XBB)
• BMO Aggregate Bond Index ETF (ZAG)

Par ailleurs, les investisseurs qui recherchent une diversification maximale peuvent utiliser des obligations mondiales couvertes en dollars canadiens. N'oubliez pas que vos rendements pourraient être légèrement inférieurs en raison de la retenue d'impôt étrangère et du coût de la couverture de change. En outre, bon nombre de ces FNB d'obligations mondiales ont un ratio de dépenses plus élevé.

• Vanguard Global Aggregate Bond Index ETF (VGAB)
• iShares Global Government Bond Index ETF (XGGB)

L'allocation de trésorerie

Les liquidités sont l'actif sûr par excellence. Lorsque les actions et les obligations baissent en même temps (comme ce fut le cas en 2022 lorsque les taux d'intérêt ont augmenté), les liquidités peuvent conserver leur valeur. Pour les retraités, une allocation en espèces peut contribuer à garantir des taux de retrait sûrs. Pour les jeunes investisseurs, même un petit montant de liquidités peut apporter un confort psychologique.

L'inconvénient de détenir des liquidités est qu'elles perdent de la valeur chaque année en raison de l'inflation. Une façon de compenser une partie de ce phénomène est d'investir les soldes de trésorerie dans des FNB du marché monétaire où les investisseurs peuvent obtenir un rendement plus élevé sur leurs dépôts en espèces. En général, il s'agit de divers FNB de comptes d'épargne à intérêt élevé (CEIE).

• Purpose High Interest Savings ETF (PSA)
• Evolve High Interest Savings Account Fund (HISA)
• CI First Asset High Interest Savings ETF (CSAV)
• Horizons High Interest Savings ETF (CASH)

Mise en place

L'allocation réelle d'un investisseur à chaque classe d'actifs dépend de sa tolérance au risque et de son horizon temporel. En règle générale, les jeunes investisseurs qui peuvent supporter un risque plus élevé peuvent opter pour une allocation plus agressive comprenant plus d'actions que d'obligations et de liquidités. Par exemple, une allocation de 85/10/5.

Pour les investisseurs plus âgés, une allocation plus importante d'obligations et de liquidités est judicieuse si l'objectif est la préservation du capital et le revenu. Dans ce cas, une allocation 50/40/10 pourrait être idéale. Gardez à l'esprit que ces chiffres sont des règles générales et ne doivent pas être considérés comme une allocation universelle.

Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre toute décision d'investissement.