La génération de revenus est toujours une priorité pour la plupart des investisseurs. Quel que soit l'environnement macroéconomique, le fait de savoir que son portefeuille de placements produit un revenu inspire un sentiment de sérénité et de confiance. Dans le paysage des FNB canadiens, les stratégies d'options d'achat couvertes ont gagné en popularité ces dernières années parce qu'elles visent à produire un revenu supérieur à la moyenne tout en participant à une certaine appréciation du cours.

Explication des FNB d'options d'achat couvertes et du paysage canadien

Un FNB d'options d'achat couvertes détient un portefeuille d'actions et vend également des options d'achat sur une partie ou la totalité de ces actions. Une option d'achat donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'action à un prix déterminé avant une certaine date. Lorsque le FNB vend ces options d'achat, il perçoit une prime (revenu), qui peut contribuer au rendement de le FNB. Toutefois, si le cours de l'action dépasse le prix d'exercice de l'option, le FNB peut être contraint de vendre l'action au prix fixé, ce qui peut limiter les gains.

La stratégie vise à générer des revenus supplémentaires à partir des primes d'option d'achat, ce qui peut s'avérer bénéfique sur des marchés dont les cours évoluent peu (marchés latéraux). Toutefois, dans les marchés fortement haussiers, cette stratégie peut s'avérer moins performante, car le FNB risque de ne pas bénéficier de gains plus importants sur le cours de l'action en raison des options qu'il vend. Il s'agit d'un compromis entre la perception d'un revenu régulier et la diminution du potentiel d'appréciation des cours.

Comme nous l'avons mentionné, le Canada dispose d'une vaste gamme de FNB d'options d'achat couvertes offerts par différentes sociétés émettrices de fonds. En utilisant le CBOE ETF Screener pour quantifier la popularité de ces solutions, on constate qu'il existe plus de 120 stratégies de FNB d'options d'achat couvertes, les FNB Harvest (38), BMO (28), Evolve (25), Global X (21), Purpose (19) et Hamilton (16) étant parmi les principaux émetteurs.

FNB d'options d'achat couvertes à rendement élevé

Pour les investisseurs axés sur le revenu, le rendement des distributions d'un FNB est souvent une donnée qui attire l'attention. En général, le rendement est un pourcentage annuel rétrospectif utilisé pour exprimer le revenu potentiel d'un investissement pour l'investisseur. Bien que le rendement de distribution d'un fonds ne doive pas être la seule raison pour laquelle on investit dans un fonds - car des facteurs autres que le revenu d'investissement peuvent contribuer (positivement ou négativement) au rendement affiché d'un FNB - pour les besoins de l'observation et de la comparaison, il sera le facteur principal lors de l'examen des FNB d'options d'achat couvertes canadiens ayant le rendement de distribution le plus élevé.

Parmi les stratégies de FNB d'options d'achat couvertes, le FNB Purpose Tesla Yield Share (Ticker : YTSL) a un rendement de distribution de plus de 20,00 % (en date du 21 octobre). Ce FNB à action unique fait partie de la gamme de FNB Purpose Yield Shares, qui comporte des stratégies d'options d'achat couvertes sur de nombreuses sociétés notables.

Global X a quatre FNB avec des rendements élevés : le Global X Enhanced Equal Weight Canadian Banks Covered Call ETF (Ticker : BKCL) (15,00%), le Global X Canadian Oil and Gas Equity Covered Call ETF (Ticker : ENCC) (13. 71%), le Global X Equal Weight Canadian Bank Covered Call ETF (Ticker : BKCC) (12,31%), et le Global X Enhanced S&P 500 Covered Call ETF (Ticker : USCL) (Ticker : 11,99%) au 21 octobre 2024. Compte tenu de l'importance des secteurs de la finance et de l'énergie au sein de l'économie canadienne, le fait de les avoir comme exposition sous-jacente offre un certain niveau de sécurité. Les banques canadiennes continuent d'être très bien capitalisées et gérées avec prudence, tout en augmentant modestement leurs dividendes au fil des ans.

Les FNB Hamilton (HMAX: 14,22%, UMAX: 13,63%, HYLD: 11,33% et HDIV: 10,46%) et Evolve (BANK: 14,83% et CALL: 11,40%) complètent le groupe. Comme indiqué précédemment, les FNB Hamilton disposent d'une gamme croissante, les FNB Hamilton Yield Maximizer™, qui offrent une large exposition à des secteurs de marché spécifiques. Alors que, comme nous l'avons déjà mentionné, les FNB Evolve qui offrent les rendements les plus élevés sont axés sur le secteur des services financiers.

Conclusion

Les FNB d'options d'achats couverts peuvent être une bonne option pour les investisseurs qui cherchent à se couvrir contre la volatilité et à générer des revenus. Si l'on cherche à maximiser le rendement tout en conservant une exposition à long terme à un marché spécifique, les FNB d'options d'achat couvertes méritent d'être pris en compte dans un portefeuille.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.