Nouvelles sur le FNB

L'industrie canadienne des FNB est généralement à la traîne de son homologue américaine en termes de taille (en fonction des actifs sous gestion, ou ASG), mais elle prend parfois de l'avance lorsqu'il s'agit de la variété des offres. La pléthore de FNB de dividendes canadiens en est un bon exemple.

Habituellement, les investisseurs classent les FNB de dividendes en fonction de leur style de gestion, qui peut consister à suivre passivement un indice, à cibler des "facteurs" d'actions spécifiques à l'aide d'une approche "smart-beta" fondée sur des règles, ou à gérer activement le fonds selon une stratégie propre au gestionnaire du fonds.

Cependant, je pense qu'il est plus utile de classer et de comprendre les FNB de dividendes canadiens en fonction de leurs objectifs. En d'autres termes, quel est leur but principal ? Pour en avoir une idée, j'ai utilisé le sélecteur de FNB de CBOE pour rechercher des FNB de dividendes. Voici comment je classerais mes résultats.

FNB de dividendes à rendement élevé

Les FNB de dividendes à haut rendement constituent la première catégorie que j'ai rencontrée. Ces ETF sont spécifiquement conçus pour offrir aux investisseurs des revenus substantiels, supérieurs à la moyenne, sans avoir recours à des stratégies dérivées telles que les options d'achat couvertes. En général, leur nom précise "high-yield" ou "high-dividend", mais le seul moyen d'en être sûr est de lire leur prospectus.

Pour atteindre cet objectif, ces FNB investissent dans des actions à haut rendement de dividende. Cela signifie qu'ils détiennent des sociétés matures et axées sur la valeur qui ont historiquement versé ou devraient verser une grande partie de leurs bénéfices sous forme de dividendes. Ces sociétés peuvent appartenir à différents secteurs, mais comprennent généralement les services publics, l'immobilier, l'énergie et les valeurs financières, pour n'en citer que quelques-uns.

Dans l'ensemble, les FNB de dividendes à rendement élevé peuvent constituer une voie d'investissement intéressante pour ceux qui préfèrent une stratégie d'investissement axée sur le revenu et qui sont moins préoccupés par l'appréciation globale du capital et les rendements totaux. Les FNB canadiens de dividendes à rendement élevé suivants sont disponibles :

• Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF (VDY): ratio des frais de 0,21%, 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
• iShares Core S&P/TSX Composite High Dividend Index ETF (XEI): ratio des frais de 0,22%, 1,4 milliard de dollars d'actifs sous gestion.
• Vanguard FTSE Developed ex North America High Dividend Yield Index ETF (VIDY): ratio de frais de 0,30 %, 94 millions de dollars d'actifs sous gestion.
• Horizons Canadian Utility Services High Dividend Index ETF (UTIL): ratio de frais de 0,50 %, 6,5 millions $ d'actifs sous gestion.
• iShares U.S. High Dividend Equity Index ETF (XHU): Ratio des frais de 0,34 %, 188 millions de dollars d'actifs sous gestion.
• Fidelity Canadian High Dividend Index ETF (FCCD): Ratio des frais de 0,39 %, 177 millions de dollars d'actifs sous gestion.
• Fidelity U.S. High Dividend Index ETF (FCUD): Ratio des frais de 0,39 %, 175 millions de dollars d'actifs sous gestion.

FNB de croissance des dividendes

Les FNB axés sur la croissance des dividendes adoptent une approche légèrement différente. Plutôt que de se concentrer uniquement sur le rendement actuel le plus élevé, ces fonds investissent dans des sociétés qui ont prouvé qu'elles augmentaient régulièrement leurs dividendes au fil du temps. En général, leur nom inclut "dividend growth", "dividend appreciation" ou "dividend aristocrat", mais là encore, les investisseurs doivent vérifier le prospectus.

Les sociétés suivies par ces FNB se caractérisent souvent par des bilans solides, des flux de trésorerie fiables et un historique de croissance régulière des bénéfices, autant d'éléments qui contribuent à leur capacité à augmenter régulièrement leurs dividendes. Il se peut également que les entreprises soient tenues d'afficher un certain nombre d'années consécutives de croissance des dividendes.

Dans l'ensemble, même si ces FNB n'offrent pas les rendements les plus élevés dans l'immédiat, ils offrent un potentiel de croissance des revenus et d'appréciation du capital à long terme. Ces FNB pourraient constituer une option intéressante pour les investisseurs intéressés par une combinaison de revenus et de croissance.

• iShares U.S. Dividend Growers Index ETF (CUD): Ratio des frais de 0,66 %, 376 millions de dollars d'actifs sous gestion.
• Vanguard U.S. Dividend Appreciation Index ETF (VGG): ratio des frais de 0,30%, 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion.
• iShares S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Index ETF (CDZ): Ratio des frais de 0,66 %, 907 millions de dollars d'actifs sous gestion.

FNB de qualité des dividendes

La troisième catégorie est celle des FNB axés sur la qualité des dividendes. Comme leur nom l'indique, ces FNB se concentrent sur la qualité des sociétés qui versent des dividendes. Ces FNB privilégient les sociétés qui sont financièrement saines et dont la politique de distribution des dividendes est durable. Leurs filtres peuvent prendre en compte des facteurs tels que la rentabilité de l'entreprise, le niveau d'endettement, la stabilité des flux de trésorerie et la prévisibilité des bénéfices.

L'objectif de ces FNB est d'offrir une exposition aux sociétés qui sont susceptibles de continuer à verser des dividendes, voire de les augmenter, à l'avenir. Par conséquent, ces FNB peuvent offrir une plus grande stabilité et un risque plus faible que les FNB axés uniquement sur le rendement élevé ou la croissance des dividendes.

Dans l'ensemble, les FNB de dividendes de qualité peuvent constituer un bon choix pour les investisseurs qui souhaitent adopter une approche équilibrée de l'investissement en dividendes, en se concentrant à la fois sur le revenu actuel et sur la durabilité des dividendes futurs. Voici quelques-unes des options qui se négocient sur le marché canadien :

• Franklin Global Dividend Quality Index ETF (FLGD): Ratio des frais de 0,37 %, 10 millions de dollars d'actifs sous gestion.
• iShares Core MSCI Canadian Quality Dividend Index ETF (XDIV): Ratio des frais de 0,11 %, actif de 806 millions $.
• iShares Core MSCI Global Quality Dividend Index ETF (XDG): ratio de frais de 0,22%, 285 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Stratégies hybrides

Enfin, il existe des FNB de dividendes qui combinent des éléments de deux ou plusieurs catégories (rendement élevé, croissance et qualité). Par exemple, un FNB de dividendes est axé à la fois sur le rendement élevé et la qualité, ou sur la croissance et la catégorie. Ces FNB permettent aux investisseurs en dividendes de diversifier leur exposition à un plus grand nombre de types d'actions de dividendes dans un seul ticker.

Cependant, leur nom n'est pas toujours intuitif, alors assurez-vous de vérifier le prospectus pour comprendre la stratégie. Voici quelques-unes des options cotées au Canada :

1. CI WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index ETF (DGR.B): ratio des frais de 0,38 %, 146 millions de dollars d'actifs sous gestion.
2. CI WisdomTree International Quality Dividend Growth Index ETF (IQD.B): ratio des frais de 0,54 %, 110 millions de dollars d'actifs sous gestion.
3. CI WisdomTree Canada Quality Dividend Growth Index ETF (DGRC): ratio des frais de 0,23 %, actif de 520 millions de dollars.
4. BMO US Dividend ETF (ZDY): ratio des frais de 0,33 %, actif de 445 millions $.
5. BMO Canadian Dividend ETF (ZDV): ratio des frais de 0,39 %, actif de 956 millions de dollars.
6. iShares Canadian Select Dividend Index ETF (XDV): ratio des frais de 0,55 %, actif total de 1,6 milliard de dollars.

Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil d'investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.