Il y a plus d'une décennie, le célèbre investisseur en capital-risque Marc Andreessen a déclaré : « Le logiciel est en train de manger le monde », reflétant son point de vue selon lequel l'Internet et les entreprises de logiciels constituaient la nouvelle frontière du commerce américain et mondial. Si le succès des modèles d'entreprise sans actifs, tels que la cybersécurité, a été plus ou moins grand au cours de la dernière décennie, la demande d'actifs réels (c'est-à-dire tangibles) ne cesse de croître, ce qui en fait une classe d'actifs intéressante pour les investisseurs intéressés.

Qu'est-ce qu'un actif réel ?

Les actifs réels sont des actifs physiques tangibles dont la valeur est dérivée de leur utilisation réelle, tels que les appartements, les ponts, les centrales électriques et les exploitations agricoles. Ils jouent un rôle important dans la société moderne et peuvent être une source de diversification, de génération de revenus et de couverture contre l'inflation pour les investisseurs qui les utilisent dans leur portefeuille.

Les actifs réels peuvent englober de nombreux types d'actifs, mais trois grandes catégories sont souvent utilisées au sein de la classe d'actifs : L'immobilier, les infrastructures et les ressources naturelles.

L'immobilier est un bien physique tel qu'un terrain ou un bâtiment qui est loué à des locataires afin de générer un flux de trésorerie régulier. Il s'agit par exemple d'appartements, d'espaces de bureaux, d'entrepôts, de magasins de détail et de centres commerciaux. L'immobilier commercial est la sous-catégorie la plus importante des actifs immobiliers et se compose de quatre principaux types de biens : les logements collectifs/résidentiels, les bureaux, les entrepôts/industriels et les commerces de détail.

L'infrastructure désigne les équipements et installations permanents nécessaires au fonctionnement d'une société ou au commerce économique à grande échelle. Parmi les exemples d'infrastructures, on peut citer les ponts, les routes à péage, les aéroports, les centrales électriques et les tours de téléphonie mobile, ainsi que les structures communautaires telles que les hôpitaux, les écoles et les parcs. On peut classer les infrastructures en deux grandes catégories : les infrastructures économiques et les infrastructures sociales.

Les ressources naturelles sont des matériaux provenant de la terre qui soutiennent notre vie quotidienne et nos besoins. Les investissements dans le pétrole et le gaz, les terres agricoles, les forêts, les métaux et les minéraux sont des exemples de ressources naturelles.

Les raisons de l'explosion de la demande d'actifs réels

La prolifération du développement de l'intelligence artificielle et le besoin de semi-conducteurs ont catalysé la demande d'actifs réels. Comme mentionné dans un article précédent, le besoin de centres de données pour stocker des serveurs fonctionnant en continu a été une opportunité pour les FPI. Toutefois, le développement de l'IA a également ravivé l'intérêt pour l'énergie nucléaire.

Comme le rapporte Bloomberg, Microsoft Inc. a conclu un accord avec Constellation Energy Corp, le plus grand exploitant américain de réacteurs, pour rouvrir la centrale nucléaire de Three Mile Island en Pennsylvanie. Constellation Energy Corp. investira 1,6 milliard de dollars pour relancer la centrale, et Microsoft a accepté d'acheter l'énergie produite par la centrale pendant deux décennies exclusivement.

Cette action est le dernier signe en date de l'intérêt croissant que suscite l'industrie nucléaire face à la montée en flèche de la demande d'énergie pour l'intelligence artificielle. La demande croissante d'électricité - provenant des usines, des voitures et des centres de données - a stimulé l'intérêt pour les centrales nucléaires qui peuvent fournir de l'énergie sans carbone 24 heures sur 24.

Dans le secteur de l'immobilier, l'évolution de l'environnement des taux d'intérêt, entre autres tendances, améliore le sentiment du marché concernant l'immobilier commercial pour 2025. Comme le souligne Deloitte dans son rapport 2025 Commercial Real Estate Outlook. Parmi les segments d'actifs immobiliers susceptibles d'avoir une grande valeur économique, l'industrie manufacturière arrive en tête, suivie par l'économie numérique (c'est-à-dire les centres de données) et les logements multifamiliaux.

La demande de biens industriels reflète la tendance à la délocalisation, qui pousse les entreprises à renforcer la résilience de leur chaîne d'approvisionnement en rapprochant leurs installations de production de leur lieu de résidence pour des expéditions plus courtes et plus souples.

Depuis l'adoption de l'accord États-Unis-Mexique-Canada en 2020, la délocalisation en Amérique du Nord a augmenté, le faible coût et la grande disponibilité de la main-d'œuvre attirant de nombreuses entreprises au Mexique en particulier. Parmi les entreprises qui ont récemment annoncé des investissements dans la région figurent Walmart et Volkswagen. Le Mexique a dépassé la Chine en tant que premier exportateur vers les États-Unis en 2023.

Investir dans les actifs réels avec le BREA ETF

Le Brompton Sustainable Real Assets Dividend ETF (Ticker : BREA) est une solution gérée activement, axée sur le monde entier et exposée aux sociétés axées sur les actifs réels qui opèrent dans les segments de l'immobilier, des services publics, des infrastructures et des ressources naturelles.

Le gestionnaire de portefeuille utilise une analyse descendante pour identifier les sous-secteurs attrayants et emploie une analyse fondamentale rigoureuse, y compris l'intégration des facteurs ESG, en concentrant le portefeuille sur les émetteurs d'actifs réels bien positionnés et de grande capitalisation. La stratégie principale est également complétée par un programme propriétaire d'options d'achat couvertes afin d'améliorer le revenu mensuel.

Si l'on examine les performances récentes de l'ETF, depuis le début de l'année et sur un an, on constate qu'elles ont été très convaincantes. Comme le montre le graphique suivant, malgré la baisse de performance survenue en août 2024, la stratégie s'est avérée efficace depuis le début de l'année.

À retenir

Pour les investisseurs qui cherchent à renforcer leur portefeuille avec des actifs tangibles, l'ensemble des opportunités d'investissement est vaste et a le potentiel de compléter les avoirs existants au sein d'un portefeuille. BREA est une solution qui offre une exposition globalement diversifiée dans le paysage des actifs réels, permettant aux investisseurs d'obtenir une exposition complète à diverses offres d'investissement dans le cadre d'une solution unique et clé en main.

Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.