Si la politique du zéro-covid de la Chine a peut-être fait des ravages sur son économie ces derniers mois, la direction à prendre est très claire à plus long terme :lLe pays est en passe de devenir la prochaine superpuissance économique. Il est compréhensible que de nombreux investisseurs soient désireux de capitaliser sur les opportunités de croissance potentielles qu'offre le marché chinois, mais compte tenu de l'incertitude entourant l'environnement politique, il est juste de dire que tout investissement dans la région s'accompagne également d'un degré de risque notable. Heureusement, une façon de compenser ce risque est d'appliquer le principe de diversification et d'investir par l'intermédiaire d'un fonds commun tel qu'un FNB. Grâce à leur faible coût, leur grande liquidité et leurs caractéristiques de diversification, les FNB constituent un moyen simple d'accéder au marché et de s'exposer à la prochaine puissance économique. Nous vous invitons à en savoir plus.

La Chine s'apprête à dépasser les États-Unis en termes de puissance économique

La croissance économique de la Chine, mesurée par le produit intérieur brut (PIB), devait initialement dépasser celle des États-Unis au cours des prochaines années. Cependant, la pandémie de Covid-19 et la politique zéro-covid de la Chine ont considérablement entravé la trajectoire de croissance du pays, en plus de ralentir sa capacité à dépasser l'économie américaine.

Toutefois, malgré ces défis à court terme, il semble très probable que l'économie chinoise finira par dépasser l'économie américaine, bien que sur un horizon temporel plus long que celui prévu avant la pandémie de Covid-19.

La Chine a longtemps été une puissante économie manufacturière, ancrée dans sa population massive et la grande main-d'œuvre correspondante. Cependant, plus récemment, elle a opéré une transition vers des services à plus forte valeur ajoutée en investissant dans des secteurs de pointe tels que les technologies de l'information et le matériel technologique, permettant ainsi au pays de devenir autosuffisant et de concurrencer les superpuissances technologiques américaines (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Netflix, etc.). Si l'on ajoute à cela le pouvoir croissant des consommateurs chinois, on comprend très bien pourquoi l'économie continue de se développer.

Pourquoi investir en Chine ? Les risques liés aux investissements en Chine

Investir en Chine représente pour les investisseurs une proposition d'investissement unique et plusieurs facteurs de hausse par rapport à l'investissement dans les marchés développés tels que les États-Unis et le Canada. Ces facteurs sont les suivants

1. Un potentiel de croissance surdimensionné : le taux de croissance économique de la Chine a ralenti récemment, mais sa forte population et la croissance continue de la richesse des ménages finiront par créer le plus grand marché au fil du temps.
2. Infrastructures et main-d'œuvre : la Chine occupe depuis longtemps une position unique en raison de son vaste réservoir de main-d'œuvre, de ses infrastructures développées et de ses relations commerciales.
3. Innovation : au-delà de l'exploitation de sa vaste main-d'œuvre, la Chine s'est également engagée à investir dans la recherche et le développement afin de suivre le rythme des leaders technologiques américains.

Pourtant, il existe également un certain nombre de risques associés à l'investissement en Chine, notamment un risque réglementaire et politique considérable. Les entreprises cotées en bourse en Chine peuvent ne pas avoir le même niveau de transparence et de divulgation dans leurs rapports. En outre, le gouvernement chinois a la capacité d'interférer directement dans les opérations des entreprises, ce qui augmente la volatilité et réduit le niveau de confiance que les investisseurs peuvent accorder aux investissements chinois.

Les FNB permettant aux Canadiens d'investir en Chine

Malgré ces risques, les opportunités de croissance sont difficiles à ignorer. Les investisseurs qui souhaitent écarter le risque d'investir dans des sociétés chinoises individuelles peuvent le faire en utilisant des FNB nationaux à large base axés sur les actifs chinois. Il existe actuellement 11 indices couvrant le marché boursier chinois, ainsi que 3 catégories d'actions chinoises - les actions A, les actions B et les actions H - selon qu'elles sont négociées sur les bourses de Shanghai ou de Shenzhen (dans le cas des actions A et B) ou sur la bourse de Hong Kong (actions H).

Étant donné la complexité du marché chinois, il est essentiel que les investisseurs étudient soigneusement les options disponibles pour s'assurer de trouver un fonds qui convient à leur situation personnelle. Les FNB suivants offrent tous aux Canadiens un accès au marché chinois, ou encore, le sélecteur de FNB de NEO est un excellent moyen d'examiner et de comparer les fonds.

XCH - FNB iShares China Index

• AUM : $65.6M
• Performance sur 1 mois : -19,6%
• Ratio de dépenses : 0,86%

CHNA.B - CI ICBCCS S&P China 500 Index

• AUM : $5.8M
• Performance sur 1 mois : -13,0%
• Ratio de dépenses : 0,59%

QCH – FNB SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond

• AUM : 4,8 millions de dollars
• Performance sur 1 mois : -11,0%
• Ratio de dépenses : 0,71% 

*Les données de cet article datent du 1er novembre 2022.

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