Le FNB d'obligations canadiennes à escompte RBC (Ticker : RCDB) a récemment franchi le cap du milliard de dollars d'actifs, un moment important pour toute solution d'investissement, car il témoigne de l'efficacité de la stratégie d'investissement et de la volonté des investisseurs d'utiliser cette solution pour atteindre leurs objectifs d'investissement. Cet article examine la stratégie sous-jacente de RCDB et détaille ses performances récentes.

Stratégie sous-jacente de RCDB

Le FNB d'obligations canadiennes à escompte RBC offre aux investisseurs une exposition au rendement d'un portefeuille diversifié composé principalement d'obligations d'État et de sociétés canadiennes qui, au moment de l'achat, se négocient à un prix inférieur au prix moyen pondéré de l'univers des obligations canadiennes à court terme, afin de procurer un revenu régulier tout en préservant le capital.

Les titres sont sélectionnés à l'aide d'une méthode d'investissement fondée sur des règles qui tient compte de caractéristiques clés, notamment la durée jusqu'à l'échéance, la qualité du crédit, le rendement à l'échéance et la durée, tout en tenant compte de la diversification des émetteurs au sein du portefeuille. Bien que le FNB investisse principalement dans des titres à revenu fixe à court terme émis par le gouvernement canadien et des sociétés canadiennes, le gestionnaire a la possibilité d'investir dans des obligations à court terme du gouvernement américain et dans des titres de créance à court terme, libellés en dollars américains, émis par des sociétés américaines et étrangères.

Croissance et performance de la RCDB

Dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, l'exposition de RCDB aux taux d'intérêt à court terme lui a permis d'attirer des flux de fonds de la part des investisseurs. Comme le montre l'illustration ci-dessous, il existe un parallèle observable entre l'augmentation du taux directeur de la Banque du Canada et la croissance de l'actif net du FNB au fil du temps.

En ce qui concerne la performance du fonds, par rapport à l'indice des obligations à court terme FTSE Canada, le FNB a affiché des rendements comparables à court terme, tout en surperformant à long terme, en particulier depuis le début de l'année et sur une période d'un an. De plus, en examinant les ratios de capture des hausses et des baisses du FNB, le fonds a démontré que sa stratégie d'investissement est capable de participer à la hausse et de limiter son exposition aux pertes sur des périodes variées.

A retenir

L'environnement actuel des taux d'intérêt contribuant à la performance globale du fonds, il faut s'attendre à ce que les baisses de taux de la Banque du Canada et de la Réserve fédérale américaine aient un impact sur la performance du fonds. Cependant, dans l'état actuel des choses, les taux étant encore élevés et RCDB étant exposé à la fois aux obligations d'État et aux obligations de sociétés de haute qualité (c'est-à-dire avec une note de crédit moyenne de AA-), le FNB peut encore être utile aux investisseurs qui cherchent à obtenir un revenu régulier, tout en préservant leur capital. 

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.