Nouvelles sur le FNB

La sagesse traditionnelle en matière d'investissement veut que la faible corrélation entre les actions et les titres à revenu fixe en fasse des contreparties idéales au sein d'un portefeuille ; mais que se passe-t-il lorsque cette relation n'existe plus ? Au cours des trois dernières années, la relation entre les actions et les obligations a été très positive, ce qui indique que la relation inverse qui devrait être présente ne l'est pas dans l'immédiat. Pour les investisseurs, le moment est venu d'envisager des stratégies alternatives et les avantages qu'elles peuvent apporter à leur portefeuille.

Examen du paysage des stratégies alternatives

Les investissements alternatifs sont généralement caractérisés comme des investissements qui ne sont pas des positions longues en actions ou en titres à revenu fixe, mais il s'agit souvent d'une définition simpliste. En réalité, les investissements alternatifs couvrent un large éventail d'offres liquides et illiquides qui peuvent constituer des compléments de performance pour un portefeuille, tout en compensant le risque inhérent aux investissements traditionnels, étant donné leur corrélation comparativement plus faible avec les actions et les titres à revenu fixe.

Les investissements alternatifs se divisent généralement en deux catégories : les actifs alternatifs et les stratégies alternatives. Si les premiers sont plus familiers aux investisseurs par le biais de la propriété directe (par exemple, la propriété d'un immeuble locatif) ou d'un véhicule d'investissement (par exemple, une société de placement immobilier), les seconds offrent aux investisseurs un ensemble beaucoup plus large de stratégies d'investissement et de spécialités qui peuvent être incluses dans leur portefeuille existant d'actifs traditionnels.

Accéder aux stratégies alternatives grâce aux FNB alternatifs

Les stratégies alternatives offrent aux investisseurs la possibilité de participer à des stratégies d'investissement nouvelles et sophistiquées qui visent à obtenir des rendements spécifiques, quel que soit l'environnement de marché. Comme le montre l'illustration précédente, les stratégies alternatives peuvent être divisées en deux groupes : les actifs liquides et les stratégies illiquides. En ce qui concerne les actifs liquides, les FNB alternatifs permettent aux investisseurs d'accéder aux stratégies alternatives par le biais de solutions d'investissement unitaires, ce qui leur permet d'intégrer ces solutions dans leur portefeuille d'instruments d'investissement existant.

Un regard sur les performances

La Banque du Canada a récemment décidé de maintenir son taux directeur à 5 %, tout en laissant la porte ouverte à d'autres hausses de taux. Tout porte à croire que l'environnement de taux d'intérêt "plus élevés pendant plus longtemps" est là pour rester, dans le contexte d'un environnement macroéconomique influencé par des événements exogènes qui ont de vastes répercussions sur les marchés mondiaux. La performance du marché des actions canadiennes devenant négative après juillet 2023, il convient d'examiner comment les actifs alternatifs peuvent enrichir un portefeuille.

Pour les investisseurs intéressés par des solutions alternatives liquides, l'ensemble des opportunités au Canada ne cesse de croître, offrant aux particuliers la possibilité de s'exposer à des stratégies d'investissement qui peuvent minimiser le risque global d'un portefeuille et contribuer à la performance globale. Le graphique suivant illustre les ETF alternatifs qui ont une proposition de valeur distincte et qui ont affiché de solides performances depuis le début de l'année et sur un an.

Le FNB Accelerate Absolute Return Hedge Fund (ticker : HDGE) est un fonds alternatif quantitatif de type long-short equity qui cherche à obtenir des rendements attractifs ajustés au risque avec une faible corrélation avec les marchés d'actions au sens large. HDGE utilise un modèle multifactoriel systématique et exclusif pour trier et classer toutes les actions nord-américaines liquides sur la base de cinq facteurs principaux : Valeur, Qualité, Momentum des prix, Momentum opérationnel et Tendance.

Le fonds a une position longue sur un portefeuille d'actions à rendement attendu le plus élevé, sélectionnées dans le premier décile du modèle multifactoriel, et une position courte sur un portefeuille d'actions à rendement attendu le plus faible, sélectionnées dans le dernier décile du modèle. Le portefeuille est rééquilibré mensuellement.              

Le Picton Fortified Active Extension Alternative Fund (ticker: PFAE) utilise une stratégie long/short dans un portefeuille géré activement composé principalement de titres de participation canadiens, tandis que le Picton Mahoney Fortified Market Neutral Alternative Fund (ticker : PFMN) utilise une stratégie neutre au marché, s'assurant que le portefeuille profite des titres mal évalués en jumelant des positions longues et courtes dans des émetteurs du même secteur ou d'un secteur adjacent.

Enfin, le CI Munro Alternative Global Growth Fund (ticker : CMAG) est un portefeuille d'actions mondiales à long terme qui offre une exposition aux actions mondiales de croissance à moyen et long terme, en bénéficiant des positions gagnantes et perdantes des tendances de croissance durable qui sont sous-évaluées et mal évaluées par le marché.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.