Nouvelles sur le FNB

Selon le Sélecteur de FNB de Cboe , deux des FNB les plus populaires au cours du dernier mois sont le Horizons 0-3 Month U.S. T-Bill ETF (UBIL.U) et le Horizons 0-3 Month T-Bill ETF (CBIL).. Depuis leur lancement le 12 avril 2023, UBIL.U et CBIL ont gonflé pour atteindre respectivement environ 141 millions de dollars et 185 millions de dollars en termes d'actifs sous gestion (AUM) au 15 mai 2023.

Pour les investisseurs en comptes d'épargne à intérêt élevé (CEIE) populaires inquiets de la crise bancaire régionale américaine en cours ou bloqués à l'achat par le service de courtage d'une banque, ces FNB offrent une alternative lucrative et convaincante pour ceux qui recherchent la sécurité du capital. Grâce à la hausse des taux d'intérêt, ils offrent également un rendement décent.

Voici ce que vous devez savoir sur ces nouveaux FNB en tant qu'investisseur, ainsi qu'un aperçu de certains cas d'utilisation possibles.

Pourquoi des bons du Trésor ?

UBIL.U et CBIL sont des FNB qui détiennent respectivement des bons du Trésor américain et canadien. Les bons du Trésor sont des obligations d'État à ultra-courte durée qui sont universellement considérées comme l'actif "sans risque" en raison d'une combinaison de risques de crédit et de taux d'intérêt minimes.

Avec ces FNB, le risque de défaillance est très peu probable. Même avec l'imminence de l'échéance du plafond de la dette américaine, la plupart des investisseurs considèrent les bons du Trésor américain comme l'un des actifs les plus sûrs lorsqu'il s'agit d'être payé à temps. Il en va de même pour les bons du Trésor canadien.

Les deux FNB ont également une très faible duration, une mesure de la sensibilité aux taux d'intérêt. Cela s'explique par l'échéance courte, de zéro à trois mois, des bons du Trésor sous-jacents. Il en résulte un FNB qui ne plonge pas comme le font de nombreux FNB obligataires lorsque les taux d'intérêt augmentent.

En achetant CBIL et UBIL.U, les investisseurs peuvent accéder aux bons du Trésor sans avoir à acheter des obligations individuelles. La structure du FNB offre une liquidité accrue et des distributions mensuelles, en échange de frais de gestion raisonnables (0,10 % pour CBIL et 0,12 % pour UBIL.U).

Actuellement, CBIL vise un rendement annuel de 4,23 %, tandis que UBIL.U vise un rendement annuel de 4,25 %. Il convient de noter que le rendement des deux FNB peut fluctuer en fonction des taux d'intérêt en vigueur. Enfin, les investisseurs doivent noter que UBIL.U se négocie uniquement en dollars américains.

Pourquoi choisir ces FNB ?

Le principal attrait de CBIL et UBIL.U est la possibilité de préserver le capital tout en obtenant des niveaux d'intérêt compétitifs sur un compte de courtage. J'ai présenté ci-dessous quelques cas d'utilisation hypothétiques. N'oubliez pas que la pertinence de ces exemples dépend en fin de compte de votre tolérance au risque, de vos objectifs et de votre horizon temporel en tant qu'investisseur :

• CBIL peut être utilisé comme une alternative plus liquide aux certificats de placement garanti (CPG) dans un compte de courtage, car le FNB n'a pas de période de blocage et peut être négocié intra-journalier.
• CBIL peut être utilisé comme une méthode de stationnement de l'allocation de trésorerie d'un portefeuille avec moins de risque de crédit que les FNB du marché monétaire ou si les FNB HISA sont bloqués par le service de courtage d'une banque.
• UBIL.U peut être utilisé comme un moyen de gagner des intérêts sur les dollars américains stockés sur un compte de courtage au lieu d'acheter des FNB cotés en bourse aux États-Unis.

Les deux FNB obligataires peuvent être utilisés comme substitut aux FNB obligataires de courte durée existants pour ceux qui cherchent à réduire davantage le risque de taux d'intérêt dans leur détention d'obligations.

Personnellement, je pense que le CBIL peut être utilisé pour investir des liquidités dans le nouveau compte d'épargne-logement (First Home Savings Account - FHSA). À mon avis, la combinaison de liquidité, de préservation du capital et de revenu du FNB en fait un excellent choix pour investir un acompte dont je pourrais avoir besoin dans un an ou deux.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.