Il existe un dicton selon lequel il ne faut pas "laisser la queue fiscale faire le tour du chien". Cela signifie que les investisseurs ne devraient pas faire de l'efficacité fiscale la considération dominante lorsqu'ils choisissent des FNB pour leurs portefeuilles. Des facteurs tels que la tolérance au risque, les objectifs de placement et l'horizon temporel doivent toujours primer.

Cela étant dit, si vous avez tout cela en place, l'étape suivante consiste à optimiser l'efficacité fiscale. Il y a quelques temps, j'ai écrit un article sur la façon dont les Canadiens peuvent récupérer leurs pertes fiscales avec diverses paires de FNB. Considérez cet article comme la suite du précédent. J'examinerai trois types de comptes courants : les comptes imposables, les comptes d'épargne libre d'impôt (CELI) et les régimes enregistrés d'épargne-retraite (REER), ainsi que les types d'actifs qu'il est préférable de détenir dans chacun d'eux.

Les informations présentées ci-dessus sont uniquement destinées à des fins générales et ne doivent pas être considérées comme des conseils juridiques ou d'investissement. Veillez à toujours consulter un avocat ou un comptable spécialisé dans les questions fiscales.

Les comptes imposables

Les investisseurs ayant des actifs dans un compte de placement imposable doivent payer l'impôt sur les gains en capital lors de la vente d'un actif. Cet impôt est calculé en fonction du prix auquel vous avez vendu une action par rapport à votre prix de base rajusté (PBR). De même, l'impôt doit être payé sur toute distribution versée, comme les dividendes d'actions ou les intérêts d'obligations.

Voici quelques façons de l'optimiser :

• Concentrez-vous sur la détention de dividendes admissibles, c'est-à-dire tout dividende imposable versé à un résident du Canada par une société canadienne et désigné par cette dernière comme étant un dividende admissible. La plupart des actions canadiennes à grande capitalisation versant des dividendes sont admissibles.
• Concentrez-vous sur la détention de FNB à rendement total basés sur des swaps, qui ne versent que peu, voire pas, de distributions, ce qui les rend extrêmement efficaces sur le plan fiscal.
• Si vous détenez des actions étrangères (par exemple des FNB cotés aux États-Unis ou à l'étranger), vous pourriez avoir droit à un crédit pour impôt étranger pouvant atteindre 15% des distributions retenues à la source.
• Évitez de détenir des FNB d'obligations ou de sociétés de placement immobilier, car leurs distributions sont imposées comme un revenu ordinaire à un taux plus élevé.

Le CELI

Les gains en capital dans un CELI ne sont pas imposables, ce qui en fait un excellent véhicule pour les placements à forte croissance. Avec un CELI, il n'est pas nécessaire de calculer un prix de base rajusté ou de s'inquiéter des déclarations de revenus (à moins que l'ARC ne vous prenne en flagrant délit de négociation sur séance, bien sûr).

Il y a quand même quelques conseils :

• N'oubliez pas que les FNB cotés aux États-Unis ou les FNB canadiens qui détiennent des actifs américains dans une structure "enveloppante" sont toujours assujettis à une retenue d'impôt étranger de 15% sur les dividendes.
• Les FNB obligataires et REIT peuvent être détenus ici car leurs distributions ne seront plus imposées.

Le REER

Les cotisations à un REER sont versées avant impôt et réduisent votre revenu net global pour l'année. Le REER est un moyen de reporter l'impôt payé, de sorte que lorsque vous êtes dans une tranche de revenu inférieure à la retraite, vous payez moins. Tout retrait d'un REER, plus tard, est imposé à votre taux de revenu ordinaire, mais il n'y a pas d'impôt sur les gains en capital pour la vente dans le REER.

Voici quelques façons de l'optimiser :

1. En achetant des FNB libellés en USD et détenant des actifs américains, vous éviterez la retenue d'impôt étrangère de 15 % sur les dividendes, car l'IRS reconnaît le REER. Si vous avez un moyen de convertir des dollars canadiens en dollars américains à bon marché, cela peut vous faire économiser de l'argent.
2. Les FNB libellés en USD et détenant des actions internationales seront toujours soumis à une retenue à la source étrangère sur les actions sous-jacentes. Il n'y a aucun moyen d'éviter cela.
3. Les FNB obligataires et REIT peuvent être détenus ici car leurs distributions ne seront plus imposées.   

Avis de non-responsabilité : Cet article se limite à la diffusion d'informations générales relatives aux stratégies d'investissement et à la planification financière et ne constitue pas une offre d'émission ou de vente, ni une sollicitation d'une offre de souscription, d'achat ou d'acquisition d'un intérêt dans des titres, des instruments financiers ou d'autres services, ni une promotion financière, un conseil en investissement ou une incitation à participer à un produit, une offre ou un investissement.