Bien que l'intelligence artificielle ait attiré une attention considérable des investisseurs ces dernières années, certains segments de l'économie mondiale traditionnelle continuent d'offrir des rendements intéressants, notamment le secteur bancaire européen. Comme le reflète la performance du Evolve European Banks Enhanced Yield ETF (symboles : EBNK/EBNK.B/EBNK.U), les actions des banques européennes ont considérablement récompensé les investisseurs au cours des trois dernières années.

En tant que solution d'investissement, EBNK reproduit la performance du Solactive European Bank Top 20 Equal Weight Index Canadian Dollar Hedged tout en écrivant, à la discrétion du gestionnaire, des options d'achat couvertes sur jusqu'à 33 % des titres du portefeuille. Comme le montre le profil de rendement du mandat, malgré des périodes de repli — le « Liberation Day » et la frappe militaire américaine en Iran — la performance des banques européennes a continué de progresser au cours des dernières années.

Une perspective plus large

Bien que la performance récente ait été convaincante, les années précédentes avaient été décevantes en raison d'un environnement de taux d'intérêt bas et de préoccupations liées à la dette souveraine de la zone euro. Comme le montre le MSCI Europe Banks Industry Index, les rendements entre février 2009 et septembre 2022 ont été peu satisfaisants, ce qui a incité les investisseurs à adopter une opinion défavorable à l'égard de cette catégorie d'actifs.

Au cours des années suivant 2022, le sentiment des investisseurs à l'égard des banques européennes a changé de manière importante, principalement en raison de la rentabilité globale de ces institutions et de leur proposition de valeur améliorée, soit les rachats d'actions et les dividendes, ainsi que des progrès significatifs vers la modernisation.

Les récentes informations sur les résultats du deuxième trimestre des banques européennes ont été positives dans toutes les catégories, la marge d'intérêt nette, les revenus tirés des commissions et une solide activité sur les marchés financiers ayant contribué à l'amélioration de la rentabilité. Avec la Banque centrale européenne ayant relevé ses taux lors de sa dernière réunion, la marge d'intérêt nette devrait demeurer un facteur clé au cours des prochains trimestres. Au-delà de la rentabilité, plusieurs banques (c.-à-d. Deutsche Bank, Barclays et Société Générale) ont annoncé des programmes de rachat d'actions, redistribuant ainsi du capital aux investisseurs. Ces annonces témoignent de la pérennité des bénéfices et de la génération de capital malgré un contexte géopolitique incertain.

Obtenir une exposition aux banques européennes par l'entremise d'un FNB

EBNK offre aux investisseurs canadiens un moyen véritablement clé en main d'investir dans le secteur bancaire européen. Les titres financiers européens ajoutent une diversification structurelle, permettant aux investisseurs d'élargir leur exposition à différents cycles économiques, réglementaires et de bénéfices. Les banques européennes évoluent dans un environnement politique distinct, façonné par la Banque centrale européenne, et sont soumises à des règles de capital différentes de celles des institutions financières américaines ou canadiennes. Par conséquent, leur rentabilité et la dynamique de leur bilan ne suivent pas toujours le même rythme que celles des banques nord-américaines.

Cet article a été rédigé le 17 août 2026. Veuillez noter que cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel de consulter un professionnel financier agréé avant de prendre toute décision d'investissement.

Cet article a été traduit à l'aide de l'intelligence artificielle et révisé par la rédaction