Nouvelles sur le FNB

Dans un contexte géopolitique incertain, les dépenses militaires mondiales ont connu leur plus forte hausse depuis plus d'une décennie, les États-Unis dépassant largement les autres pays. S'il n'est un secret pour personne que le complexe militaro-industriel américain représente une part importante des ressources budgétaires totales du gouvernement américain , les entreprises qui bénéficient de ces dépenses permanentes sont généralement de grande taille et à croissance lente, mais remarquablement stables en raison de leurs contrats à long terme avec le gouvernement américain .

Cet article examine le FNB iShares U.S. Aerospace & Defense Index (Ticker : XAD), qui est conçu pour suivre les performances des sociétés américaines dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense.

Les dépenses de défense dans le monde

L'Institut international de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI) a récemment indiqué que les dépenses militaires mondiales totales atteindraient 2 443 milliards de dollars en 2023, soit une augmentation de 6,8 % en termes réels par rapport à 2022. Il s'agit de la plus forte augmentation d'une année sur l'autre depuis 2009. Dans un contexte géopolitique difficile, les pays accordent la priorité à leur puissance militaire et renforcent leurs capacités. 

En 2023, les 31 membres de l'Organisation du traité de l'Atlantique Nord (OTAN) représenteront 1 341 milliards de dollars, soit 55 % des dépenses militaires mondiales. En 2006, les ministres de la défense de l'OTAN ont décidé que chaque pays membre consacrerait au moins 2 % de son PIB aux dépenses de défense ; en 2023, 11 des 31 membres de l'OTAN atteindront ou dépasseront ce niveau - le nombre le plus élevé depuis que l'engagement a été pris. Un autre objectif - consacrer au moins 20 % des dépenses militaires à "equipment spending" - a été atteint par 28 membres de l'OTAN en 2023, contre 7 en 2014.

Les dépenses de défense des États-Unis continuent d'augmenter

La Peter G. Peterson Foundation (PGPF), une organisation non partisane qui se consacre à la sensibilisation aux défis fiscaux à long terme de l'Amérique , a récemment indiqué que les États-Unis ont dépensé 820 milliards de dollars pour la défense nationale au cours de l'année fiscale 2023, selon l'Office of Management and Budget, ce qui représente 13 % des dépenses fédérales. Les dépenses de défense continuent d'être d'une importance capitale, car les États-Unis dépensent plus pour la défense, par rapport à la taille de leur économie que n'importe quel autre pays du G7. Comme point de référence concernant l'échelle des dépenses militaires des États-Unis ' , le graphique suivant compare les dépenses du pays en 2022 avec les dépenses collectives des 10 nations les plus importantes suivantes, la même année.

Comme l'indique le PGPF, la majorité du budget global de la défense, soit 776 milliards de dollars, a été dépensée par le département de la défense (DoD) pour des activités militaires. Les 43 milliards de dollars restants ont été dépensés pour des activités liées à la défense par d'autres agences, telles que le Département de l'énergie et le Bureau fédéral d'investigation. Le financement des activités militaires par le DoD couvre un large éventail d'activités. La catégorie la plus importante, celle des opérations et de la maintenance, coûtera 318 milliards de dollars en 2023. Elle couvre le coût des opérations militaires telles que la formation et la planification, la maintenance des équipements et la majeure partie du système de santé militaire. La deuxième catégorie la plus importante, celle du personnel militaire, couvre les salaires et les prestations de retraite des militaires et coûtera 184 milliards de dollars en 2023.

Plusieurs catégories plus petites représentaient le reste des dépenses du DoD. En 2023, l'acquisition d'armes et de systèmes a coûté 142 milliards de dollars, et 122 milliards de dollars ont été consacrés à la recherche et au développement d'armes et d'équipements. L'armée a également dépensé plus de 10 milliards de dollars pour la construction et la gestion d'installations militaires et 1 milliard de dollars pour le logement familial.

Investir dans les entreprises de défense américaines et dans l'écosystème

Bien qu'investir dans certaines sociétés de défense ait des implications éthiques, ces entreprises contribuent également à l'économie américaine et mondiale, malgré la façon dont leurs produits et services peuvent être utilisés.

Pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer à des actions de secteurs industriels spécialisés, le fonds iShares U.S. Aerospace & Defense Index ETF (Ticker : XAD) est une solution qui offre une exposition aux fabricants, assembleurs et distributeurs d'avions et de pièces d'avion principalement utilisés dans le transport aérien commercial ou privé et aux producteurs de composants et d'équipements pour l'industrie de la défense, y compris les avions militaires, les équipements radar et les armes. Le fonds suit l'indice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense.

XAD est un portefeuille assez concentré avec environ 40 titres. Bien que de nombreux noms détenus dans le fonds ne soient pas facilement connus, les trois principaux (au 7 mai 2024) sont les suivants : RTX Corp : RTX Corp, anciennement Raytheon Technologies Corporation (18,39 %), Boeing (13,60 %) et Lockheed Martin Corp (13,09 %). RTX Corp. et Lockheed Martin Corp. sont des entreprises internationales spécialisées dans l'aérospatiale, l'armement et la défense. Dans le cas de Boeing, bien qu'elle soit connue pour le développement d'avions commerciaux, elle fournit également divers services de défense, d'espace et de sécurité mondiale.

Du point de vue de la performance, XAD a une performance inférieure à 1 an. Jusqu'à présent, le rendement du FNB sur 3 mois, 6 mois et depuis sa création a été de 8,94%, 17,33% et 15,83%, respectivement, à la fin du mois d'avril 2024. Étant donné que le fonds suit l'indice Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense, l'observation de sa performance à long terme donne un aperçu de l'expérience d'investissement potentielle du FNB.

XAD est une solution qui mérite d'être prise en considération par les investisseurs désireux de s'exposer à des sociétés impliquées dans des industries spécialisées qui sont hautement surveillées et réglementées. En outre, ces entreprises bénéficient des dépenses du gouvernement américain  .  

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.