Nouvelles sur le FNB

Au Canada, les « trois grands » gestionnaires de FNB, mesurés en fonction du total des actifs sous gestion (AUM), sont actuellement Vanguard, BlackRock iShares et BMO Global Asset Management.

Leur gamme de FNB, en particulier les options indicielles et de répartition de l'actif, s'est avérée très populaire auprès des investisseurs canadiens grâce à la combinaison de coûts peu élevés, d'un marketing agressif, de la reconnaissance de la marque et des avantages du premier arrivé.

Cela étant dit, les investisseurs disposés à prendre en considération les gestionnaires de FNB de type « boutique » ayant des actifs sous gestion moins importants pourraient être ravis de trouver dans leur portefeuille des fonds très efficaces et performants. Aujourd'hui, je vais vous présenter trois FNB dont les actifs sous gestion sont inférieurs à 300 millions de dollars et qui méritent votre attention.

FNB Purpose Diversified Real Asset (PRA)

À mon avis, PRA est l'une des meilleures couvertures contre l'inflation qu'un investisseur canadien puisse envisager pour son portefeuille. Plutôt que de se concentrer uniquement sur les contrats à terme de marchandises ou les actions du secteur de l'énergie, PRA utilise une méthodologie diversifiée en pondérant ses actifs sous-jacents par le risque afin d'assurer une contribution égale à la volatilité.

 Le fonds détient des actions et des contrats à terme dans cinq secteurs : agriculture, immobilier, énergie, métaux précieux et métaux de base. Tous ces secteurs sont conçus pour obtenir de bons résultats dans des circonstances inflationnistes et présentent une faible corrélation avec les actions et les obligations.

Depuis le début de l'année, PRA est en hausse de 12,05 %, avec un rendement annualisé sur 7 ans de 8,15 %. Malgré son ratio de frais élevé de 0,91 %, je pense que sa performance cette année, et historiquement, mérite d'être examinée de près, en particulier pour les investisseurs qui cherchent une couverture contre le prochain accès d'inflation.

FNB Horizons Canadian Utility Services High Dividend Index (UTIL)

UTIL n'est pas le fonds sectoriel indiciel typique des services publics canadiens. En fait, il s'agit plutôt d'un fonds d'infrastructure, étant donné son exposition non seulement aux sociétés de services publics, mais aussi aux sociétés de pipelines et de télécommunications, en suivant l'indice Solactive Canadian Utility Services High Dividend.

Ces types de sociétés ont tendance à avoir un faible bêta et des rendements en dividendes élevés, ce qui peut en faire d'excellentes positions défensives de base. Le FNB UTIL utilise également des filtres pour les exigences de rendement minimum, de sorte que le potentiel de revenu est maximisé autant que possible.

UTIL n'a pas encore de ratio de dépenses étant donné son historique limité, mais il prélève des frais de gestion de 0,50 %. L'actif sous gestion du FNB est actuellement de 10 millions de dollars, mais je m'attends à ce qu'il augmente, car ses titres constituent l'équipe de rêve des investisseurs en dividendes canadiens.

FNB NBI Global Private Equity (NGPE)

NBI Investments dispose d'un grand nombre de fonds gérés activement, et j'ai déjà présenté son FNB Liquid Alternatives, qui s'est très bien comporté en 2022. Il convient de mentionner NGPE, qui offre aux investisseurs canadiens une exposition indirecte aux investissements mondiaux en capital-investissement.

Le capital-investissement, en tant que classe d'actifs, est normalement réservé aux investisseurs fortunés. NGPE contourne ce problème en détenant des actions de sociétés de capital-investissement cotées en bourse comme Apollo, Blackstone et KKR, pour n'en citer que quelques-unes. Ce n'est pas exactement une exposition pure au capital-investissement, mais c'est une approximation raisonnable.

Le NGPE surperformera lorsque le secteur du capital-investissement réalisera plus de transactions que d'habitude et générera des rendements plus élevés de leurs investissements sous-jacents. C'est ce qui s'est produit en 2021, lorsque le FNB a enregistré un rendement de 41 %. En termes de frais, le ratio de dépenses est de 0,63 %, ce qui est assez normal pour un FNB de cette catégorie.

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