Nouvelles sur le FNB

Depuis la fin de la grande crise financière de 2008 jusqu'à la fin de l’année 2021, nous avons connu une période d'exubérance soutenue des marchés financiers. Les investisseurs les plus agressifs ont pu surperformer, aidés par les hausses extrêmes de divers actifs, notamment les valeurs technologiques à forte croissance, les cryptoactifs et même les mèmes-stocks. En effet, une période de taux d'intérêt extrêmement bas a permis aux actions de « croissance » d'obtenir des rendements fulgurants par rapport à ceux des actions de « valeur ».

Mais cette période de surperformance offensive semblant toucher à sa fin, le moment n'est-il pas venu pour les investisseurs de se tourner vers des placements plus défensifs ?  

Que sont les investissements « défensifs » ?

Avant toute chose, il convient de définir ce que nous entendons par « attaque » et « défense » dans un contexte d'investissement ?

Les investissements offensifs sont ceux qui devraient donner de bons résultats lorsque l'économie est en bonne santé et fonctionne bien. Ils peuvent être caractérisés par une volatilité élevée, mais avec un potentiel de rendements prospectifs plus élevés, et peuvent inclure des actifs tels que des actions spéculatives, des crypto-monnaies, des produits dérivés non couverts et d'autres actifs plus risqués.

En revanche, les investissements défensifs devraient surperformer lorsque l'économie est en perte de vitesse, voire en récession pure et simple. Ces investissements se caractérisent par une volatilité moindre et ont généralement fait leurs preuves.

Voici quelques exemples à considérer :

Les secteurs défensifs (consommation de base, services publics, soins de santé) - ces sociétés fournissent des biens et services essentiels et devraient donc être moins sensibles aux pressions de la récession. Voici quelques exemples de FNB que les Canadiens peuvent utiliser pour obtenir une exposition générale :

• XST - FNB iShares S&P/TSX Capped Consumer Staples Index (indice des biens de consommation de base)
• ZUT - FNB BMO Equal Weight Utilities Index
• HHL - FNB Harvest Healthcare Leaders Income

Les sociétés à dividendes fixes - les sociétés qui ont maintenu leurs dividendes pendant longtemps sont plus susceptibles de maintenir leurs dividendes pendant les périodes de récession. Voici quelques exemples de FNB que les Canadiens peuvent utiliser pour obtenir une exposition générale :

• VDY - FNB Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index
• XDV - FNB iShares Canadian Select Dividend Index

Les obligations - les placements à revenu fixe sont attrayants pour les investisseurs à revenu et offrent généralement des solutions de rechange moins volatiles que les actions. Voici quelques exemples de FNB que les Canadiens peuvent utiliser pour obtenir une exposition générale :

• HBB - FNB Horizons CDN Select Universe Bond
• VSB - FNB indiciel d'obligations à court terme Vanguard

Pourquoi envisager des investissements défensifs maintenant ?

Il va sans dire qu'une stratégie d'investissement sensée consiste moins à s'enrichir rapidement en investissant dans les actifs les plus risqués possibles qu'à employer des stratégies visant à minimiser le risque et à réduire l'occurrence de fortes baisses. Par exemple, si un investissement perd 50 % de sa valeur, il doit augmenter de 100 % pour revenir à son point de départ. Par conséquent, la réduction des pertes importantes représente une partie importante d'une stratégie d'investissement complète.

Les investissements défensifs sont un moyen viable de permettre aux investisseurs de continuer à générer des rendements potentiels tout en gérant leur risque. Le macro-environnement actuel soulève de nombreuses questions :

• Quelle est l'ampleur de l'inflation ?
• Combien de temps va-t-elle rester élevée ?
• Quelle est la trajectoire des taux d'intérêt ?
• Les taux d'intérêt élevés vont-ils persister ?
• Quels sont les impacts à long terme de la guerre Russo-Ukrainienne ?
• Quelles sont les conséquences d'un endettement excessif de l'État et des particuliers ?

Avec toutes ces incertitudes qui planent sur l'économie mondiale, il est important pour les investisseurs de gérer leur risque et d'envisager des investissements défensifs.

*Les données de cet article sont en date du 1er décembre 2022.

**Avis de non-responsabilité : Cet article se limite à la diffusion d'informations générales relatives aux stratégies d'investissement et à la planification financière et ne constitue pas une offre d'émission ou de vente, ni une sollicitation d'une offre de souscription, d'achat ou d'acquisition d'un intérêt dans des titres, des instruments financiers ou d'autres services, ni une promotion financière, un conseil en investissement ou une incitation à participer à un produit, une offre ou un investissement.