Nouvelles sur le FNB

Depuis le début de l'année, le rendement du marché boursier canadien a été modéré par rapport à celui d'autres régions. Dans le contexte d'un environnement macroéconomique changeant, les banques centrales de diverses économies commençant à abaisser leurs taux directeurs respectifs, on s'attend à une remontée de la performance du marché des actions. Pour les investisseurs canadiens, le moment est peut-être venu d'envisager des opportunités d'investissement au-delà de leurs frontières.

Aperçu du paysage

Alors que les grands titres de l'actualité inciteraient beaucoup de gens à croire que les actions américaines sont le marché boursier le plus performant en 2024, la performance de l'Argentine depuis le début de l'année est en tête, avec un rendement de 35 % en date du 20 septembre 2024. La Malaisie, deuxième pays le plus performant, a attiré l'attention, gagnant la reconnaissance et l'approbation des sociétés d'investissement institutionnelles. Récemment, JP Morgan a souligné la croissance plus forte que prévu de la Malaisie, faisant passer sa note de « sous-pondant » à « neutre ». Ce changement est attribué aux réformes politiques, aux investissements dans les centres de données et au développement des infrastructures, qui ont tous stimulé l'économie et l'ont fait progresser plus rapidement que prévu.

La performance de ces pays mérite d'être mentionnée car elle met en évidence l'ampleur des opportunités d'investissement présentes à l'échelle mondiale et le fait que de nombreux investisseurs canadiens passent à côté en raison d'un préjugé national.

Qu'est-ce que la préférence nationale ?

La préférence nationale fait référence à la tendance des investisseurs à privilégier les investissements nationaux par rapport aux investissements étrangers, même si les opportunités internationales peuvent offrir une meilleure diversification ou des rendements plus élevés. Elle traduit une préférence pour les investissements sur des marchés et des actifs familiers et locaux, plutôt que pour l'entrée sur les marchés mondiaux. Dans le cas des investissements en actions, les investisseurs allouent de manière disproportionnée des capitaux aux actions de sociétés basées dans leur pays d'origine.

Comme le souligne un document de recherche publié par Vanguard Canada au début de l'année, les investisseurs canadiens ont tendance à allouer une part importante de leur portefeuille à des actifs nationaux, tout en sous-pondérant ou en négligeant les investissements internationaux. Compte tenu du poids du pays sur le marché mondial des actions, ce degré d'allocation est disproportionné.

Les effets négatifs de la préférence nationale

Les portefeuilles fortement concentrés en actions canadiennes sont par nature plus vulnérables aux fluctuations et à la volatilité du marché. Bien que le marché canadien soit solide, sa taille relativement petite et la forte influence de certains secteurs, en particulier l'énergie et les services financiers, posent des problèmes particuliers aux investisseurs. Cette concentration sectorielle signifie qu'un ralentissement dans un seul secteur peut avoir un impact disproportionné sur l'ensemble du portefeuille, ce qui le rend plus sensible aux fluctuations du marché qu'une approche d'investissement plus diversifiée à l'échelle mondiale.

La surexposition au marché des actions canadiennes peut entraîner des inefficacités dans la gestion du portefeuille et limiter les avantages de la diversification. En se concentrant principalement sur le marché d'un pays, les investisseurs peuvent par inadvertance manquer des opportunités de croissance sur d'autres marchés mondiaux, augmentant ainsi leur risque de concentration de titres.

Cette focalisation sur les valeurs nationales peut se traduire par des portefeuilles moins résistants aux chocs économiques et aux baisses de marché, ce qui se traduit par une plus grande volatilité et un parcours d'investissement potentiellement plus heurté.

La diversification à l'échelle mondiale offre une solution à ces problèmes, car elle permet aux investisseurs de répartir leurs risques sur plusieurs marchés, secteurs et économies. Cette approche plus large peut contribuer à réduire l'impact des risques spécifiques à un pays ou à un secteur, améliorant ainsi la stabilité et la performance globales des portefeuilles d'investissement.

En adoptant une stratégie plus diversifiée à l'échelle mondiale, les investisseurs peuvent potentiellement bénéficier d'une expérience d'investissement plus fluide et plus cohérente et être mieux armés pour faire face aux différentes conditions de marché et aux cycles économiques.

FNB offrant une exposition mondiale - à l'exclusion du Canada

Pour les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition aux actions mondiales tout en excluant le Canada, les FNB iShares Core MSCI All Country World ex Canada Index ETF (Ticker : XAW/XAW.U) et Vanguard FTSE Global All Cap ex Canada Index ETF (Ticker : VXC) sont des FNB qui offrent une exposition mondiale, à l'exclusion du Canada.

Le FNB iShares est un FNB de FNB qui reproduit le rendement de l'indice MSCI® ACWI ex Canada IMI. Au 20 septembre 2024, la performance depuis le début de l'année du XAW était de 19,95% et la performance sur 1 an était de 26,82%.

Le FNB Vanguard cherche, quant à lui, à reproduire l'indice FTSE Global All Cap ex Canada China A Inclusion, qui investit directement ou indirectement dans des actions de sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation situées dans des marchés développés et émergents. Au 20 septembre 2024, la performance depuis le début de l'année de XAW était de 19,80% et la performance sur 1 an était de 26,95%.

Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.