Nouvelles sur le FNB

Lorsqu'ils explorent le domaine des investissements alternatifs, de nombreux Canadiens se tournent instinctivement vers des territoires familiers : les métaux précieux, les contrats à terme sur matières premières, les fonds alternatifs liquides et les FNB d'options d'achat couvertes, pour n'en citer que quelques-uns.

Pourtant, à mesure que le paysage économique mondial évolue et que les préoccupations environnementales passent au premier plan, une nouvelle opportunité s'offre aux investisseurs soucieux du développement durable : les crédits-carbone. Mais que sont exactement les crédits-carbone et comment peut-on investir dans ce domaine ?

Voici tout ce qu'il faut savoir sur cette classe d'actifs en plein essor, ainsi qu'un FNB pour la mettre en œuvre.

Une brève introduction aux crédits-carbone

Pour faire simple, un crédit carbone est un permis ou un certificat qui donne à son détenteur le droit d'émettre une tonne de dioxyde de carbone ou une quantité équivalente d'un autre gaz à effet de serre (GES). 

Conceptuellement, les crédits-carbone ont été créés en tant qu'outil économique visant à réduire les émissions globales de gaz nocifs dans l'atmosphère. En donnant une valeur tangible au "droit de polluer", les crédits-carbone visent à inciter les organisations à limiter leurs émissions et à s'engager dans des pratiques respectueuses de l'environnement.

Comment cela fonctionne-t-il ? D'une manière générale, un organe gouvernemental décide de la quantité totale d'émissions autorisées dans une zone, ce que l'on appelle un système de "plafonnement et d'échange". Cette limite totale est ensuite divisée en crédits plus petits.

Les entreprises peuvent obtenir ces crédits soit directement auprès de l'organe directeur, soit en les achetant à d'autres, soit en les gagnant en réduisant leurs émissions.

Chaque année, les entreprises doivent prouver qu'elles disposent de suffisamment de crédits pour compenser leurs émissions, faute de quoi elles s'exposent à de lourdes amendes. Au fil du temps, l'organe directeur offre moins de crédits, ce qui pousse les entreprises à moins polluer.

Mais qu'est-ce qui influence le prix du marché des crédits-carbone ? À l'instar des marchés boursiers, de nombreux facteurs entrent en jeu :

1. Cadres réglementaires : À mesure que les gouvernements du monde entier mettent en œuvre des politiques environnementales plus strictes, la demande de crédits-carbone augmente, ce qui fait grimper les prix.
2. L'activité économique : Une augmentation des activités industrielles entraîne généralement une hausse des émissions, ce qui accroît la demande de crédits.
3. Progrès technologiques : Le développement et l'adoption de technologies propres peuvent réduire la demande de crédits, ce qui pourrait faire baisser les prix.
4. Sentiment du marché : Comme sur d'autres marchés, la spéculation et le sentiment des investisseurs peuvent influencer les prix des crédits-carbone. Les nouvelles liées au changement climatique, par exemple, peuvent influencer le comportement des investisseurs.

Il est important de noter que les crédits-carbone sont des marchandises. Ils peuvent être échangés entre les acteurs du marché de différentes manières. Par exemple, il existe des bourses du carbone et des plateformes d'échange où les crédits sont achetés et vendus, à l'instar des actions sur les marchés financiers.

Les entreprises peuvent acheter des crédits directement auprès de projets ou d'initiatives écologiques qui génèrent ces crédits. Des courtiers spécialisés aident les entreprises à acheter des crédits-carbone, en s'assurant qu'elles obtiennent les meilleures offres et qu'elles respectent toutes les exigences réglementaires.

Enfin, comme la plupart des matières premières, les crédits-carbone disposent d'un marché dérivé actif. Il s'agit d'instruments financiers qui permettent à des particuliers ou à des institutions d'acheter ou de vendre des crédits-carbone à un prix prédéterminé pour les livrer à une date future donnée.

Il s'agit essentiellement de contrats normalisés qui facilitent l'échange de crédits-carbone à des prix futurs, à l'instar des contrats à terme existants dans le domaine de l'énergie et de l'agriculture. Ils offrent aux entreprises un outil pour gérer le risque de prix associé à leurs obligations environnementales et fournissent également un mécanisme de découverte des prix.

Comment investir dans les crédits-carbone ?

Investir dans le monde complexe des crédits-carbone peut être une entreprise intimidante pour les investisseurs particuliers. Heureusement, il existe une approche plus accessible via un FNB coté au Cboe qui gère professionnellement ces investissements complexes en votre nom.

Le Ninepoint Carbon Credits ETF (CBON) est la version FNB du premier fonds commun de placement de crédits-carbone lancé au Canada. CBON investit principalement dans des contrats à terme liés aux quotas d'émissions de carbone mondiaux, couvrant les zones géographiques suivantes :

• Le système européen d'échange de quotas d'émission (EUA) : Représente 40 % des émissions totales de l'Union européenne.
• Californie/Québec (CCA) : représentent 75 % de leurs émissions totales combinées.
• États de l'Est des États-Unis (RGGI) : Représente 10 % des émissions totales de l'est des États-Unis.
• Royaume-Uni (UKA) : Constitue 31% des émissions totales du Royaume-Uni.

Selon Ninepoint, investir dans CBON pourrait offrir à la fois une diversification et un potentiel de croissance. Le premier tient à la corrélation faible, voire négative, des crédits-carbone avec les investissements traditionnels tels que les actions ou les obligations. Le second est lié au marché des crédits-carbone, d'une valeur de 851 milliards de dollars américains, qui a été multiplié par 18 depuis 2017.

En tant que FNB de matières premières alternatives, le portefeuille de CBON est principalement constitué de bons du Trésor américain, qui sont utilisés comme garantie pour une variété de contrats à terme de crédits-carbone répartis de manière plus ou moins égale sur les marchés susmentionnés. Le FNB facture des frais de gestion de 0,75 %.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.