L’engouement pour l’investissement fondé sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) s’est estompé depuis la pandémie, mais la question de fond demeure pertinente : les investisseurs peuvent-ils harmoniser leur portefeuille avec leurs valeurs tout en visant des rendements concurrentiels?

Pour y répondre, une étiquette de durabilité ne suffit pas.

Les investisseurs doivent comprendre ce que détient un fonds, comment il sélectionne les sociétés et si son approche offre l’équilibre entre rendement, risque et durabilité auquel ils s’attendent.

Deux FNB aux objectifs semblables peuvent bâtir des portefeuilles très différents, ce qui a des conséquences importantes sur la diversification et les rendements.

Dans cette édition de Canadian ETF Comparison, nous examinons deux approches de l’investissement durable en actions mondiales : le Fidelity Sustainable World ETF (FCSW) et le NBI Sustainable Global Equity ETF (NSGE).

Tous deux combinent une exposition aux actions mondiales et un accent sur la durabilité, mais comment leurs processus de placement et leurs portefeuilles se comparent-ils?

À l’aide de l’outil ETF Market Comparison de Cboe Canada, nous explorons leurs philosophies de placement, leurs titres, leurs frais et leur rendement afin de comprendre ce qui les distingue et ce que ces différences signifient pour les investisseurs.

FCSW part des chefs de file ESG, puis cherche des titres attrayants

Le Fidelity Sustainable World ETF (FCSW) sélectionne des sociétés faisant partie du MSCI ACWI ESG Leaders Index.

L’indice regroupe les sociétés jugées les meilleures de leur secteur en fonction de leur exposition aux risques ESG et de l’efficacité avec laquelle elles gèrent ces risques par rapport à leurs pairs.

Le gestionnaire de FCSW applique ensuite un modèle quantitatif multifactoriel pour évaluer les sociétés de l’indice.

L’objectif est de repérer des entreprises rentables et raisonnablement évaluées, dont les bénéfices sont de grande qualité, qui affichent une dynamique de cours positive ainsi que d’autres caractéristiques distinctives.

Autrement dit, la durabilité détermine l’univers de départ, tandis que des facteurs de placement traditionnels contribuent à façonner le portefeuille final.

NSGE s’articule autour des objectifs de développement durable des Nations Unies

Le NBI Sustainable Global Equity ETF (NSGE) emprunte une autre voie.

Son univers de placement découle des objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, qui couvrent la prospérité économique, la durabilité environnementale et l’inclusion sociale.

Plutôt que de partir d’un vaste indice filtré selon des critères ESG, NSGE investit exclusivement dans des thèmes directement liés aux ODD des Nations Unies.

Son portefeuille s’articule autour de trois thèmes de placement : le climat, la santé et l’autonomisation.

Le fonds dispose ainsi d’un cadre plus explicitement thématique pour définir la durabilité.

Le gestionnaire de NSGE recourt à la fois à une analyse descendante et à une analyse ascendante pour sélectionner les sociétés.

Le processus descendant part des ODD des Nations Unies et sert à mieux comprendre les tendances séculaires à long terme susceptibles de façonner les perspectives de différents secteurs.

Le processus ascendant se concentre ensuite sur les sociétés individuelles, notamment la croissance prévue des bénéfices, l’évaluation, la qualité de la direction et l’exposition aux facteurs ESG.

Il en résulte une stratégie qui cerne d’abord les thèmes liés à la durabilité, puis évalue quelles sociétés de ces domaines pourraient mériter d’être incluses.

FCSW contre NSGE : comment se comparent la taille et les coûts?

FCSW affiche un actif sous gestion nettement plus important ainsi que des frais de gestion et des dépenses inférieurs à ceux de NSGE.

En plus de leurs approches de placement différentes, il s’agit de considérations pratiques pour les investisseurs.

Les frais ont une incidence directe sur les rendements nets, tandis que la taille du fonds fournit un contexte utile, sans toutefois indiquer à elle seule un meilleur rendement ou une meilleure liquidité.

FCSW contre NSGE : quel FNB a obtenu le meilleur rendement?

FCSW a pris la tête sur le plan du rendement, bien qu’aucun des deux fonds n’ait échappé à la volatilité des marchés.

Les deux ont subi des baisses marquées en 2025 et au début de 2026, mais FCSW s’en est mieux tiré sur les périodes présentées. Son avance ressort des graphiques de croissance sur un an et sur trois ans ainsi que des rendements historiques.

Conclusion

FCSW a affiché un meilleur rendement et exige des frais moins élevés que NSGE. La thèse de placement de FCSW s’est révélée efficace, compte tenu de sa trajectoire de croissance au fil de divers cycles de marché.

Cet article a été rédigé le 21 septembre 2026. Veuillez noter que cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue en aucun cas un conseil en placement. Il est essentiel d’obtenir les conseils d’un professionnel financier inscrit avant de prendre toute décision de placement.

Cet article a été traduit à l’aide de l’intelligence artificielle et révisé par la rédaction