Les solutions de répartition de l'actif sont devenues le choix par défaut de nombreux investisseurs canadiens, puisqu'elles offrent des portefeuilles diversifiés et clé en main, alignés sur le profil de risque de chacun. Cependant, de nombreux FNB de répartition de l'actif utilisent une pondération stratégique qui reflète les tendances historiques de rendement et de volatilité. Par conséquent, les solutions fondées sur une pondération stratégique ont tendance à ne pas chercher à tirer parti des occasions à court terme découlant du sentiment de marché ou de l'évolution des différentes catégories d'actifs. Compte tenu du dynamisme des marchés, un groupe d'investisseurs s'intéresse aux solutions capables de s'ajuster tactiquement aux nouveaux développements à mesure qu'ils surviennent; à ce titre, des solutions comme le Purpose Tactical Asset Allocation ETF (symbole : RTA) peuvent présenter un attrait considérable.

Le Purpose Tactical Asset Allocation ETF (symbole : RTA) expliqué

L'objectif de placement principal de RTA est l'appréciation du capital à long terme, avec une volatilité moindre et une corrélation réduite avec les marchés boursiers, particulièrement ceux d'Amérique du Nord. Comme son nom l'indique, RTA adopte une approche tactique; ainsi, ses placements peuvent varier de 100 % en actions à 100 % en obligations et liquidités. Pour atteindre son objectif de placement principal, le fonds utilise un processus de placement exclusif, fondé sur des données quantitatives, qui limite l'intervention humaine, un modèle multifactoriel systématique déterminant 80 % de la répartition de l'actif du portefeuille. Les indicateurs du modèle comprennent les tendances techniques des marchés, en mettant l'accent sur la force relative et l'élan (momentum). D'autres facteurs incluent les indicateurs de politique monétaire, les indicateurs économiques américains, canadiens et mondiaux, ainsi qu'une évaluation fondamentale des mesures de valorisation. Le 20 % restant est géré de façon discrétionnaire, selon le point de vue fondamental du gestionnaire de portefeuille sur la répartition de l'actif et la sélection des titres, en fonction des conditions de marché.

Pour mettre en œuvre cette stratégie, RTA fait appel à des émetteurs de FNB tiers (c'est-à-dire autres que Purpose Investments) afin d'obtenir une exposition aux actions, aux obligations et aux liquidités. Ce point est notable, car le gestionnaire de portefeuille veille avec rigueur à ce que le FNB reproduise efficacement l'indice obligataire ou boursier sous-jacent visé. Le coût constitue également une considération importante, notamment le ratio des frais de gestion intégré et des facteurs de liquidité tels que la taille du FNB, l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur, le volume et le soutien des teneurs de marché. Enfin, le fonds est évalué par rapport à un indice de référence composé à 40 % de l'indice de rendement total S&P/TSX Composite, à 20 % de l'indice de rendement total S&P 500 et à 40 % de l'indice FTSE Canada des obligations universelles.

L'attrait de RTA dans un contexte en évolution

Le contexte mondial en constante évolution a accentué l'incertitude, tout en créant de nouvelles occasions. Les solutions à orientation tactique, comme RTA, visent à repérer les inefficacités du marché et à porter des jugements permettant de créer des occasions de surperformance. L'utilisation par le fonds d'un modèle exclusif dans la mise en œuvre de sa répartition de l'actif est particulièrement digne de mention, puisqu'il condense une quantité considérable de données en une orientation directionnelle, une approche haussière ou baissière, pouvant être mise en application en temps opportun, en écartant les biais et les erreurs de jugement humains.

Selon le commentaire le plus récent du fonds (publié le 9 septembre), l'engouement observé en août s'est atténué, dans un contexte de hausse des prix du pétrole et d'inflation persistante. Cela a amené le fonds à réduire son exposition aux actions à 50 % en septembre et octobre, afin de se positionner en vue d'une volatilité potentielle à court terme.

Le rendement depuis le début de l'année de RTA a modestement récompensé les investisseurs, compte tenu des événements de marché qui ont façonné l'économie mondiale jusqu'à présent cette année. L'exposition du fonds aux actions canadiennes, par l'entremise du Mackenzie Canadian Equity Index ETF (symbole : QCN) et du Global X S&P/TSX 60 Index ETF (symbole : CNDX), a contribué de façon importante au rendement du fonds, reflétant la solide performance du secteur de l'énergie cette année. À l'inverse, les positions obligataires (Vanguard Canadian Short-Term Bond Index ETF (symbole : VSB) et Vanguard Short-Term Bond Index Fund ETF (symbole : BSV)), qui représentent près de la moitié du portefeuille, sont demeurées essentiellement stables depuis le début de l'année, jouant un rôle de lest plutôt que de moteur de rendement.

En résumé

Le Purpose Tactical Asset Allocation ETF offre aux investisseurs une solution qui réagit automatiquement à l'évolution des conditions de marché afin de générer des rendements absolus. Pour les investisseurs à la recherche d'une solution dynamique de répartition de l'actif qui capte le potentiel de hausse des marchés en progression tout en offrant une protection lorsque les marchés se retournent, RTA propose cette capacité au sein d'une seule et même solution.

Cet article a été rédigé le 15 septembre 2026. Veuillez noter que cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue en aucun cas un conseil en placement. Il est essentiel de consulter un professionnel financier inscrit avant de prendre toute décision de placement.

Cet article a été traduit à l'aide de l'intelligence artificielle et révisé par la rédaction