Nouvelles sur le FNB

Le FNB Nasdaq 100 est l'un des types de FNB les plus populaires auprès des investisseurs canadiens qui cherchent à s'exposer aux actions à grande capitalisation du secteur technologique américain. En suivant l'indice Nasdaq 100, ces FNB offrent une exposition pondérée en fonction de la capitalisation boursière aux 100 plus grandes actions non financières négociées à la bourse Nasdaq, qui comprennent des noms notables du secteur technologique comme Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla et Alphabet.

Toutefois, le Nasdaq 100 n'est pas un indice purement technologique. Bien que 58,75 % de cet indice soit actuellement détenu par le secteur technologique au 28 juin 2023 et que nombre de ses principaux titres soient des sociétés technologiques, il contient également des actions non technologiques telles que PepsiCo, Walgreens Boots Alliance, Honeywell, Moderna, Costco, Lululemon et Gilead Sciences, pour n'en citer que quelques-unes.

Le gestionnaire d'actifs canadien Evolve ETFs souhaite changer cela. Le 14 juin 2023, Evolve ETFs a déposé auprès des autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières un prospectus simplifié préliminaire pour un FNB du Nasdaq 100 axé sur la technologie. Le fonds Evolve NASDAQ Technology Index Fund (QQQT) ne ciblera que 38 sociétés de l'indice Nasdaq 100 actuellement classées dans le secteur de la technologie. Examinons de plus près ce futur ETF.

Composition du QQQT

En tant que FNB indiciel, le QQQT suivra l'indice NASDAQ-100 Technology Sector Adjusted Market-Cap Weighted, qui, comme son nom l'indique, se concentre uniquement sur la performance des entreprises du secteur technologique au sein de l'indice Nasdaq 100.

Selon l'indice, la qualification d'une société en tant que société technologique dépendra des directives de l'Industry Classification Benchmark (ICB) de FTSE International Limited. L'indice sera pondéré en fonction de la capitalisation boursière, mais avec une contrainte de 10 % sur les positions individuelles, rééquilibrée tous les trimestres.

QQQT peut employer une "stratégie d'échantillonnage" à la discrétion de son gestionnaire. Dans ce cas, le FNB peut ne détenir qu'une partie des actions suivies par l'indice, suffisamment pour que sa performance et ses paramètres correspondent étroitement à ceux de l'indice. Cette stratégie peut avoir pour but d'éviter les actions illiquides qui sont difficiles à acheter.

QQQT sera lancé en trois versions : une version couverte en dollars canadiens (QQQT), une version non couverte en dollars canadiens (QQQT.B) et une version libellée en dollars américains (QQQT.U). Pour plus d'informations sur les FNB couverts en devises et non couverts, lisez cet article.

Les ratios de frais ne sont pas encore déterminés puisque le FNB n'a pas encore été lancé, mais Evolve propose des frais de gestion de 0,40 %, ce qui est proche des ratios de frais de 0,39 % facturés par les FNB Nasdaq 100 existants de BMO et d'iShares. Cependant, il faut garder à l'esprit que le ratio de frais réel de QQQT peut être inférieur ou supérieur au moment du lancement, en fonction des dérogations et des frais d'exploitation.

Analyse de QQQT

QQQT sera probablement un concurrent solide dans une partie étonnamment sous-représentée de l'industrie canadienne des FNB. Selon le sélecteur de FNB du Cboe, peu de FNB canadiens offrent une exposition pure aux actions du secteur technologique américain, l'exemple le plus notable étant le First Trust AlphaDEX U.S. Technology Sector Index ETF (FHQ).

Bien qu'il existe une pléthore de FNB Nasdaq 100 de BMO, iShares, Invesco et Horizons, un FNB axé sur le secteur de la technologie a jusqu'à présent été difficile à trouver. Bien sûr, il existe des produits populaires diversifiés à l'échelle mondiale de TD, comme le TD Global Technology Leaders Index ETF (TEC), mais encore une fois, ces produits ne sont pas axés sur les États-Unis.

Le dépôt du FNB Evolve est arrivé à point nommé, coïncidant parfaitement avec la récente hausse des actions de sociétés technologiques américaines à grande capitalisation. L'utilisation par QQQT de l'indice Nasdaq Technology Sector Adjusted Market-Cap Weighted Index et du nom "QQQ" permet également une forte reconnaissance de la marque.

Le défi pour QQQT est de savoir si le FNB sera en mesure de perturber les économies d'échelle réalisées par de nombreux FNB du Nasdaq 100 au Canada, tels que le BMO NASDAQ 100 Equity Index ETF (ZQQ) et le iShares NASDAQ 100 Index ETF (XQQ).

En d'autres termes, l'orientation purement technologique de QQQT suffira-t-elle à détourner les investisseurs des antécédents de ZQQ et de XQQ ? Seul l'avenir nous le dira. Pour l'instant, je pense que ce FNB potentiel mérite d'être surveillé.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez l'avis d'un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.