Nouvelles sur le FNB

Qu'ont en commun le Kazakhstan et le Canada ? Pas grand-chose, si ce n'est d'être les deux premiers producteurs d'uranium au monde. Ils ne peuvent que bénéficier de l’évolution favorable des prix sur les marchés des métaux réactifs.

Depuis le mois d’octobre de l'année dernière, les contrats à terme sur l'uranium se négocient régulièrement au-dessus de 40 dollars américains la livre. Cela a profité aux investisseurs en gagnant 51,8 % depuis le début de l'année, dans un contexte de discussions sur l'inclusion du nucléaire dans la finance durable et de déséquilibres de l'offre et de la demande.  

L'appréciation des prix a résulté d'un renouvellement de la recherche mondiale de sources d'énergie alternatives. Cependant, depuis le début de l'année 2022, les craintes d'éventuelles perturbations de l'offre et les perspectives de hausse de la demande sont devenues un sujet brûlant. Une petite manifestation au Kazakhstan, le plus grand producteur d'uranium au monde, à propos des prix du carburant a déclenché un mouvement de protestation à l'échelle nationale qui a fait rage contre trois décennies de pouvoir. Le pays a été secoué par trois événements en cascade : des manifestations antigouvernementales, une tentative de coup d'État et une insurrection armée menée par des mercenaires bien entraînés dans la capitale commerciale du pays. L'agitation politique a laissé perplexes les mineurs et les investisseurs. Elle a même suscité des inquiétudes quant à une éventuelle interruption de la production d'uranium. Cela a incité les fonds d'uranium physique à augmenter leurs stocks, ce qui a fait grimper les prix. Le Sprott Physical Uranium Trust, qui détient 44,88 millions de livres, a ajouté 500 000 livres le 10 février après avoir ajouté 3,6 millions de livres rien qu'en 2022.

Le marché de l'uranium montre des signes de ralentissement

La récente performance de l'uranium a été ralentie par une chute des prix dans un contexte de baisse de la demande et d'apaisement des craintes de pénurie d'approvisionnement. Les craintes d'une interruption de la production au Kazakhstan se sont estompées après le constat que les troubles politiques n’ont pas affecté les opérations d'uranium et la chaîne d'approvisionnement correspondante, comme les investisseurs l'avaient prévu. Sur un autre front, plusieurs pays membres de l'Union européenne se sont opposés à l'inclusion de l'énergie nucléaire dans la section "finance durable" sous le label "vert". La plateforme de l'UE sur la finance durable a estimé que l'exigence de la taxonomie proposée selon laquelle les objectifs d'investissement ne doivent "pas nuire de manière significative" à l'environnement, ne serait pas respectée en raison de l'implication de déchets toxiques qui ne peuvent être réutilisés ou recyclés. L'objectif de la taxonomie est d'identifier les objectifs d'investissement qui contribuent aux objectifs climatiques de 2030 et 2050. La plateforme estime que les nouvelles centrales nucléaires qui recevront un permis de construire vers 2045 ne joueront pas un rôle dans la réalisation des objectifs en raison de leurs longs délais de construction.

Plus récemment encore, Cameco, le plus grand producteur d'uranium d'Amérique du Nord, a déclaré que la demande d'uranium n'était pas aussi forte que ne le laissait entendre le marché au comptant et que l'entreprise n'augmenterait pas sa production. Le PDG de la société canadienne, Tim Gitzel, a ajouté, lors d'une conférence téléphonique avec les analystes, que la société n'augmenterait pas la production du métal radioactif pour répondre à ce qu'il a appelé une demande "mythique" du marché.

Les FNB d'énergie nucléaire

L'homme a pollué sa planète depuis la première révolution industrielle en utilisant des combustibles fossiles pour alimenter ses maisons, ses usines et ses moyens de transport. Le changement climatique n'était que le moyen pour la nature de nous faire payer pour cela. Au fur et à mesure que la culpabilité s'accumulait et que les sociétés prenaient conscience de l'environnement, le monde a commencé à adopter des énergies alternatives. L'énergie nucléaire est un thème qui s'inscrit dans le cadre de la tendance des énergies alternatives, ce qui permet de saisir l'opportunité d'investir dans la mégatendance de l'innovation technologique. Pour en savoir plus sur les investissements thématiques, cliquez ici. 

Outre les FNB sur le pétrole, le charbon et le gaz naturel, les FNB sur l’énergie nucléaire offrent aux investisseurs un moyen supplémentaire de jouer dans le secteur de l'énergie. Ces fonds investissent dans les actions de sociétés impliquées dans l'extraction d'uranium, la production de composants nucléaires et les sociétés de services publics qui produisent de l'électricité à partir de sources nucléaires.

Le sélecteur de FNB du site web NEO identifie un FNB sur l’énergie nucléaire, le FNB Horizons Global Uranium Index (HURA), qui dispose de 50 millions de dollars canadiens d'actifs sous gestion et a réussi à attirer 1 million de dollars canadiens de capitaux auprès des investisseurs depuis le début de l'année.

Le FNB Horizons Global Uranium Index (HURA)

Le FNB Horizons Global Uranium Index (HURA) a été lancé sur le marché le 16 mai 2019. Il s'agit du seul FNB d'énergie nucléaire au Canada. Ce fonds à gestion passive vise à refléter le rendement de l'indice Solactive Global Uranium Pure-Play. Il donne aux investisseurs une exposition aux sociétés principalement impliquées dans l'industrie de l'extraction et de l'exploration de l'uranium, et aux émetteurs qui investissent et participent directement au prix physique de l'uranium. Le fonds est diversifié à l'échelle mondiale dans plusieurs pays tels que le Canada, le Kazakhstan, et le Royaume-Uni, entre autres. Ce FNB investit la majeure partie de ses actifs dans le secteur de l'énergie, suivi du secteur des produits industriels. Le risque de concentration est souvent un facteur dans les petits FNB sectoriels et thématiques, et c'est certainement le cas de HURA. Seules trois participations représentent plus de 60 % des actifs du fonds. La société kazakhe Kazatomprom représente près d'un cinquième des actifs du FNB sur l’uranium avec 20,62 %, suivie de la société canadienne Cameco Corp avec 20,01 % et de la société britannique Yellow Cake avec 19,11 %. HURA Le FNB uranium coûte 0,85 % et présente un écart de suivi de -0,79 %. Le FNB facture des frais de gestion de 0,45 % (plus la taxe de vente applicable).