Nouvelles sur le FNB

Le marché des crypto-monnaies est relativement naissant. Le Bitcoin, première et plus grande crypto-monnaie au monde, a été créé en 2009 sur la base de la technologie blockchain. Le Bitcoin est rare car il est plafonné à 21 millions de BTC qui devront être entièrement minés d'ici 2140. Comme l'or, le Bitcoin ne peut pas être imprimé à volonté; il nécessite de la puissance de calcul et du temps. Les deux actifs se caractérisent par une offre limitée, ils ne sont pas sous le contrôle des gouvernements et des banques centrales et peuvent être échangés en dehors des marchés financiers conventionnels. Les points communs entre l'or et le Bitcoin ont conduit de nombreuses personnes à qualifier ce dernier "d’or numérique". Le Bitcoin est négocié en permanence, sur un marché où la demande est élevée, car il est perçu par certains investisseurs comme une couverture contre l'inflation, et du fait de son potentiel de croissance. Il convient toutefois d'être prudent sur ce point car, malgré la demande croissante de Bitcoin, les utilisations pratiques de la crypto-monnaie ne sont pas nombreuses.

Que sont les FNB Bitcoin ?

La demande sans cesse croissante de Bitcoin a donné naissance aux FNB de crypto-monnaies et, plus précisément, aux FNB sur le Bitcoin. Les FNB Bitcoin ont gagné en dynamisme et en popularité car ils évitent aux investisseurs de s'inscrire à une bourse de crypto-monnaies et de courir le risque de détenir directement des BTC. Ils suivent la valeur du jeton numérique, qui est mesurée à l'aide du prix au comptant ou du prix à terme. Contrairement à la crypto-monnaie Bitcoin, les FNB Bitcoin se négocient sur des bourses de marché réglementées, comme la TSX, par exemple. Le marché canadien des fonds négociés en bourse a vu naître plusieurs nouveaux FNB Bitcoin. En outre, la SEC n'a pas encore autorisé les FNB Bitcoin spot aux États-Unis, ce qui a incité certains fournisseurs de FNB à migrer vers le nord pour lancer de nouveaux produits. Rien que l'année dernière, le marché canadien des fonds négociés en bourse a vu le lancement de nombreux FNB de crypto-monnaies, dont 22 étaient des FNB Bitcoin.   

FNB Futures et FNB Spot : quelles différences

FNB à terme sur le Bitcoin

Les FNB basés sur des contrats à terme sont diffèrent des FNB spot Bitcoin car ils détiennent des contrats à terme ou Futures, comme leur nom l'indique, au lieu de l'actif sous-jacent Bitcoin. Les contrats à terme sur le Bitcoin sont des accords juridiques pour acheter ou vendre la crypto-monnaie à un prix spécifié à l'avance à une date future prédéterminée. L'histoire des FNB sur les contrats à terme sur le Bitcoin et de leur popularité auprès des investisseurs est encore en cours d'écriture. Ils permettent aux investisseurs d'investir dans des actifs numériques tout en évitant les bourses de crypto-monnaies, plus coûteuses. Personne ne peut nier la popularité et le battage médiatique autour des FNB à terme Bitcoin, surtout lorsqu'ils sont arrivés sur le marché. Cependant, la seule chose qui les empêche d'atteindre des niveaux de popularité encore plus élevés est peut-être le fait évident qu'ils détiennent des contrats à terme, et non la crypto-monnaie elle-même. Comme les contrats à terme expirent à la fin de chaque mois, les FNB qui suivent les contrats à terme sur le Bitcoin du mois précédent doivent « rouler » leurs positions avant l'expiration des contrats. C'est pourquoi certains passionnés pourraient ne pas considérer les fonds basés sur les contrats à terme comme une "véritable" adoption des crypto-monnaies.

FNB Bitcoin Spot

Les FNB Bitcoin Spot combinent plusieurs avantages de leurs homologues à terme : un investissement dans le Bitcoin sans avoir recours à une bourse de crypto-monnaies, des frais moins élevés (que ceux payés par l'intermédiaire d'une bourse de crypto-monnaies) et un processus d'achat simplifié. La distinction est que les investisseurs détiennent le Bitcoin au prix spot avec leurs contrats. De plus, les FNB Bitcoin Spot permettent aux investisseurs particuliers de s'exposer à la crypto-monnaie phare tout en supprimant les tracas et la complexité liés à son acquisition et à son stockage dans un portefeuille de crypto-monnaies. Les spécialistes du Bitcoin considèrent qu'un FNB au comptant est une méthode d'investissement plus légitime et plus rationnelle, car il implique la détention du produit sous-jacent.

Liste des FNB Bitcoin au Canada

Le sélecteur de FNB de NEO a identifié 22 FNB Bitcoin cotés au Canada, à l'exclusion des FNB à effet de levier et inversés. Parmi eux, deux sont des FNB à terme sur le Bitcoin, le FNB Horizons Bitcoin (HBIT) et le FNB Horizons BetaPro Inverse Bitcoin (BITI).

Les FNB Bitcoin ont attiré 153 millions de dollars canadiens auprès des investisseurs tout en gérant 3,463 milliards de dollars canadiens d'actifs sous gestion en 2022. Les actifs sous gestion des FNB Bitcoin à terme ont atteint 31 millions, tandis que les investissements ont rapporté 8,462 millions de dollars canadiens en flux entrants.

Le FNB 3iQ CoinShares Bitcoin (BTCQ.U), le plus grand FNB Bitcoin mesuré par les actifs sous gestion, a attiré le plus de fonds parmi les FNB Bitcoin avec des entrées de 49,129 millions de dollars canadiens depuis le début de l'année.

Le FNB 3iQ CoinShares Bitcoin (BTCQ.U)

Lancé le 21 mars 2021, le FNB 3iQ CoinShares Bitcoin (BTCQ.U) est le plus important FNB Bitcoin au Canada avec un actif sous gestion de 1 milliard de dollars canadiens. Ce FNB Bitcoin spot est conçu pour fournir aux investisseurs une exposition à la crypto-monnaie numérique Bitcoin et à ses mouvements de prix quotidiens en dollars américains. BTCQ.U coûte 1,13% (TER) par an tout en adoptant une politique de dividende par capitalisation où il réinvestit les revenus générés.

Le FNB Horizons Bitcoin (HBIT)

HBIT a été lancé le 14 avril 2021, sur le marché canadien. Les actifs sous gestion ont atteint 2 millions de dollars canadiens en 2022. HBIT est un FNB de contrats à terme sur Bitcoin. Il est conçu pour fournir une exposition à des investissements notionnels longs dans des contrats à terme sur Bitcoin. L'indice sous-jacent de ce fonds est le Horizons Bitcoin Front Month Rolling Futures Index (Excess Return). Le HBIT est plus cher que le BTCQ.U. Il facture un TER de 1,38% tout en suivant une politique de dividendes par capitalisation.

FNB Bitcoin Futures vs. FNB Bitcoin Spot : qui est le gagnant ?

Il est difficile de dire qui a le dernier mot, car les deux types de FNB Bitcoin présentent des avantages et des inconvénients. Après tout, les FNB Bitcoin futures simplifient le processus d'achat et permettent aux investisseurs de parier sur le marché, qu'ils choisissent d'être longs ou courts. Certains FNB Bitcoin futures peinent à suivre avec précision le cours du Bitcoin, sans compter qu'ils facturent également des frais annuels pour la détention de contrats à terme.

Par ailleurs, les FNB Bitcoin Spot permettent aux investisseurs d'investir dans la crypto-monnaie sans la détenir directement. Ils le font au prix réel du Bitcoin, ne laissant aucune place aux erreurs de suivi. L'investisseur peut choisir de spéculer sur le prix futur du Bitcoin ou de l'acheter au prix au comptant.