Nouvelles sur le FNB

L'industrie de la marijuana en Amérique du Nord a gagné beaucoup de terrain au cours de la dernière décennie avec la légalisation étendue de son usage médical et récréatif. Ses arguments solides pour traiter les symptômes chroniques et ses effets "amusants" parmi les jeunes générations ont conduit à l’apparition de dizaines de producteurs et enseignes afin de répondre à la demande croissante. Les parties prenantes de l'industrie se sont développées pour inclure les cultivateurs et producteurs légaux, les consommateurs, les organismes indépendants de normalisation industrielle, les produits et services auxiliaires, les régulateurs et les chercheurs.

Dans cet article, nous mettons en lumière le statut légal et commercial de l'industrie du cannabis au Canada et aux États-Unis, et nous expliquons comment les investisseurs canadiens peuvent se lancer dans les FNB liés à la marijuana.

Le statut légal de la marijuana en Amérique du Nord

Quel est le statut légal de la marijuana au Canada ?

Le Canada a légalisé pour la première fois le cannabis le 30 juillet 2001 avec l'adoption du Règlement sur la marijuana à des fins médicales (Marijuana for Medical Purposes Regulations), qui a ensuite été mis à jour pour devenir le Règlement sur l'accès au cannabis à des fins médicales en 2016 (Access to Cannabis for Medical Purposes Regulations). Le 17th octobre 2018, le cannabis est devenu légal dans toutes les provinces et tous les territoires pour les adultes de 18 ans et plus, faisant du Canada le deuxième pays après l'Uruguay à légaliser l'usage récréatif de cette drogue.

Au niveau fédéral, toute consommation de marijuana reste illégale. Le gouvernement fédéral classe la marijuana, tout comme l'héroïne et le LSD, parmi les drogues de l'annexe I, avec un fort potentiel d'abus et peu ou pas de bénéfices médicaux. Cependant, les choses sont différentes au niveau des États. En Californie, la marijuana médicale était légale depuis 1996, puis a été entièrement légalisée (à des fins médicales et récréatives) en 2016. Aujourd'hui, la marijuana médicale est légale dans le district de Colombia et dans 38 autres États, tandis que seuls 19 États et le district de Colombia ont légalisé l'usage récréatif. Pour en savoir plus, cliquez ici.

Dates législatives récentes aux États-Unis

Le 15 novembre 2021, la représentante républicaine de Caroline du Sud, Nancy Mace, a présenté un projet de loi visant à décriminaliser la marijuana au niveau fédéral, dans l'espoir de la réglementer de manière similaire à l'alcool et d'en interdire l'usage aux moins de 21 ans.

La mesure ne modifiera pas les restrictions au niveau local, ce qui signifie que les États resteront maîtres de leurs propres lois sur la marijuana. Madame Mace a dû faire face aux critiques de son État d'origine, dont certaines ont juré de contrer tout effort de légalisation.

Les Américains et l'herbe : une histoire d'amour naissante

Selon une enquête Gallup réalisée au début de l'année, plus de deux tiers des Américains sont favorables à la légalisation de la marijuana, maintenant ainsi le niveau record atteint un an auparavant.

Vue d'ensemble du marché nord-américain de la marijuana

Selon le rapport 2021 de Prohibition Partners, les ventes légales de marijuana en Amérique du Nord ont atteint 18,1 milliards de dollars US en 2020 et devraient atteindre 39,1 milliards de dollars US d'ici 2025.

Les ventes récréatives légales au Canada étaient estimées à 1,58 milliard de dollars US en 2020, tandis que les ventes américaines étaient sept fois plus élevées, à 10,89 milliards de dollars US. Ainsi, les ventes totales en Amérique du Nord étaient d'environ 12,48 milliards de dollars. D'ici 2025, Prohibition Partners prévoit que les ventes nord-américaines de cannabis légal à usage adulte atteindront 30,47 milliards de dollars US, soit un taux de croissance annuel cumulé (TCAC) de 16 % par rapport à 2020.

Quant aux ventes de marijuana médicale, Prohibition Partners estime que le marché nord-américain total du cannabis médical a atteint des ventes de 5,6 milliards de dollars US en 2020. Pour 2020, il était prévu que les ventes de cannabis médical atteignent 260 millions de dollars au Canada et 4,5 milliards de dollars aux États-Unis. Prohibition Partners s'attend désormais à ce que les ventes de cannabis médical en Amérique du Nord atteignent 8,6 milliards de dollars US en 2025, ce qui représente un TCAC de 7 % par rapport à 2020.

Investir dans la marijuana est un parcours semé d'embûches.

L'émergence de sociétés de cannabis aux États-Unis et au Canada et leur potentiel de croissance à long terme ont suscité l'intérêt des investisseurs qui souhaitaient avoir leur part du gâteau. Cependant, l'investissement dans les actions liées au cannabis n'est pas à prendre à la légère. C'est un parcours semé d'embûches, infesté de risques liés à la forte fragmentation du secteur, à l'offre excédentaire, aux résultats financiers généralement médiocres, à la dilution des actionnaires et aux problèmes juridiques.

En outre, certaines de ces actions connaissent un moment GameStop/AMC, à la suite d'une campagne ciblée sur les médias sociaux menée par les "Reddit Traders". Ces traders de détail influencent le prix de certaines actions en ralliant d'autres traders de détail sur Internet pour faire grimper les prix à des niveaux largement anormaux. Les prix chutent souvent peu de temps après, laissant les "bandwagoners" (les derniers traders à avoir investis) avec d'énormes pertes.

Pour les investisseurs prêts à prendre des risques, voici une liste d'actions de cannabis à examiner. Les passionnés peuvent également suivre l'actualité des actions de cannabis sur New Cannabis Ventures. Le site contribue au contenu original et fournit des informations de qualité sur les entreprises de cannabis les plus prometteuses. Ils ont également créé un indice Global Cannabis Index qui représente le marché global coté en bourse pour le secteur de la marijuana médicale et légale. Depuis sa création en 2013, l'indice a chuté de -63% après avoir atteint un pic de +761% en mars 2014. Depuis le début de l'année, le cours de l'indice a chuté de -13,4 %.

Aperçu des FNB canadiens de la marijuana

La diversification est essentielle pour atténuer les risques liés à la volatilité des actions du cannabis, et les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent être l'outil idéal. Les FNB permettent aux investisseurs de s'exposer à un panier d'actions de cannabis pur et d'autres actions liées à l'industrie du cannabis qui sont prêtes à bénéficier de l'effet de catalyseurs futurs.

Les fournisseurs de FNB au Canada comprennent le potentiel de croissance de l'industrie de la marijuana en Amérique du Nord et sa popularité auprès des jeunes investisseurs. Par conséquent, 5 FNB ont été disponibles pour la négociation au Canada avec des actifs combinés de 450 millions de dollars canadiens. Depuis le début de l'année, ces FNB ont enregistré des sorties de fonds de 40 millions de dollars canadiens et ont généré des rendements négatifs. La légalisation de la marijuana dans d'autres États américains ou au niveau fédéral peut faire pencher la balance, sans parler de la consolidation potentielle du secteur (fusions et acquisitions).

Les 5 meilleurs FNB de marijuana au Canada

1. FNB Horizons Marijuana Life Sciences Index : 371 millions de dollars canadiens
2. FNB Horizons US Marijuana Index : 20,6 millions de dollars canadiens
3. Horizons BetaPro Marijuana Companies Inverse ETF : 8,42 millions de dollars canadiens
4. Purpose Marijuana Opportunities Fund ETF : 7,80 millions de dollars canadiens
5. Horizons BetaPro Marijuana Companies 2x Daily Bull ETF : 5,8 millions de dollars canadiens

Investir dans le plus grand FNB canadien sur la marijuana

Le Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF ou HMMJ est le premier FNB de Marijuana au monde et le plus grand FNB de Marijuana canadien avec près de 371 millions de dollars canadiens d'actifs sous gestion (AuM). Le fonds investit dans des sociétés nord-américaines (Canada 48,6 %, États-Unis 47,3 %) cotées en bourse et spécialisées dans les sciences de la vie, qui exercent d'importantes activités commerciales dans le secteur de la marijuana, notamment dans les domaines de la biopharmacie, de la fabrication médicale, de la distribution, des bioproduits et d'autres activités auxiliaires au secteur de la marijuana.

Les 10 principales positions de HMMJ constituent 85 % du portefeuille total (40 positions) et incluent :

1. Innovative Industrial Properties (18,51%) : Société américaine qui possède et loue des actifs immobiliers industriels, tout en se concentrant sur l'acquisition, la cession, la construction, le développement et la gestion d'installations industrielles louées à des locataires de l'industrie réglementée du cannabis à usage médical.
2. Tilray Inc. (15.49%) : Société canadienne de produits pharmaceutiques et de cannabis qui se concentre sur la recherche, la culture, le traitement et la distribution du cannabis.
3. Cronos Group Inc. (10,01%) : opère en tant que société diversifiée et verticalement intégrée dans le secteur du cannabis. Cronos offre des plateformes de production et de distribution de marijuana médicale, et cultive de l'huile de cannabis.
4. ScottsMiracle-Gro (9,6%) : Scotts Miracle-Gro Company est une multinationale américaine qui fabrique et vend des produits de consommation pour pelouses, jardins et antiparasitaires.
5. Canopy Growth Corp. (9.55%) : Entreprise canadienne engagée dans la production et la vente de cannabis médical et d'autres produits de consommation connexes.
6. Jazz Pharmaceuticals PLC (9,45%) : Société biopharmaceutique irlandaise qui identifie, développe et commercialise des produits pharmaceutiques pour divers besoins médicaux non satisfaits aux États-Unis, en Europe et à l'international. Au début de l’année 2021, la société a acquis GW Pharmaceuticals, fabricant du premier médicament dérivé de la plante de cannabis à être approuvé aux États-Unis.
7. Village Farms Intl. (3,47%) : Producteur canadien de serres verticalement intégré en Amérique du Nord. Les secteurs d'activité de la société comprennent le cannabis, les produits alimentaires et l'énergie.
8. Hydrofarm Holdings Group (3,16%) : Groupe américain qui se consacre à la fabrication et à la distribution d'équipements et de fournitures agricoles à environnement contrôlé.
9. GrowGeneration Corp. (2.72%) : Entreprise américaine qui possède et exploite des magasins de vente au détail de produits hydroponiques et de jardinage biologique aux États-Unis.
10. Sundial Growers Inc. (2.44%) : Entreprise canadienne engagée dans la production et la commercialisation de produits de cannabis pour le marché à usage adulte au Canada.
    

Depuis sa création le 5 thavril 2017, le fonds a généré un gain cumulé de +394,92% et une perte moyenne annualisée de -1,01%. HMMJ se négocie sur la bourse NEO (NEO), la bourse de Toronto (TSX) et la bourse de Lima (BVL) et prélève des frais annuels de 0,85 %.