Nouvelles sur le FNB

Dans le domaine de l'investissement, les particuliers ont la possibilité de choisir différentes voies pour accroître leur patrimoine. L'investissement factoriel offre aux investisseurs la possibilité de construire des portefeuilles avec un haut degré de précision, reflétant l'exposition au marché qu'ils souhaitent avoir sur une longue période d'investissement. Cet article explique brièvement le facteur d'investissement qualité et présente les solutions d'investissement qui permettent aux investisseurs d'y accéder.

La qualité avant la quantité

La qualité plutôt que la quantité est un adage souvent utilisé pour souligner l'importance de posséder quelques biens de nature supérieure, plutôt que de posséder de nombreux biens de composition inférieure. Bien que cet adage soit souvent utilisé lorsqu'il s'agit d'acquérir des biens matériels, il est également approprié lorsqu'il s'agit d'investir.

L'investissement axé sur les facteurs de qualité est une stratégie d'investissement qui se concentre sur l'identification et la sélection d'entreprises de haute qualité à des fins d'investissement. Elle vise à trouver des entreprises dont les fondamentaux sont solides, les bénéfices stables et la santé financière robuste. Le facteur qualité repose sur l'idée que les entreprises de qualité ont tendance à surperformer leurs pairs sur le long terme et à faire preuve de résilience pendant les périodes de ralentissement du marché. L'examen des données révèle le bien-fondé de cette idéologie. Les graphiques suivants comparent les performances de l'indice MSCI World Quality et de l'indice MSCI Quality USA par rapport à leurs indices de référence respectifs, à partir de mai 2023.

Évaluer les entreprises de qualité

Pour évaluer une entreprise et la qualifier de haute qualité, plusieurs paramètres fondamentaux sont utilisés pour évaluer et catégoriser les entreprises en tant qu'investissements de haute qualité.

• Rentabilité : les entreprises de qualité se caractérisent souvent par une rentabilité constante et solide. Des indicateurs tels que le rendement des capitaux propres (ROE), le rendement des actifs (ROA) et les marges bénéficiaires sont utilisés pour évaluer la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices de manière efficace.
• Stabilité des bénéfices : Les entreprises dont les bénéfices sont stables et prévisibles sont généralement considérées comme étant de meilleure qualité. Les investisseurs recherchent souvent des entreprises ayant un historique de croissance régulière des bénéfices, une faible volatilité des bénéfices et une absence de surprises significatives en matière de bénéfices.
• Santé financière : La santé financière d'une entreprise est un aspect important de sa qualité. Des indicateurs tels que le niveau d'endettement, le ratio de couverture des intérêts et le ratio de liquidité générale sont utilisés pour évaluer la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières. Les entreprises de grande qualité ont généralement un niveau d'endettement plus faible, de fortes liquidités et la capacité de faire face aux ralentissements économiques.
• Une gestion solide : Les entreprises de qualité sont souvent associées à des équipes de gestion solides qui ont fait leurs preuves en matière de prise de décisions financières prudentes, d'allocation efficace du capital et de mise en œuvre de stratégies commerciales efficaces.
• Avantage concurrentiel : Un avantage concurrentiel durable est une caractéristique clé des entreprises de qualité. Cet avantage peut être dérivé de facteurs tels que des marques fortes, la propriété intellectuelle, des brevets ou une position dominante sur le marché. Les entreprises disposant d'un avantage concurrentiel durable sont plus susceptibles de générer des bénéfices réguliers et de maintenir leur position sur le marché au fil du temps.

Solutions d'investissement dans les facteurs de qualité

L'objectif de l'investissement dans les facteurs de qualité est de constituer un portefeuille d'entreprises présentant ces caractéristiques de haute qualité. Pour les investisseurs qui souhaitent investir uniquement dans des entreprises présentant ces caractéristiques, il existe de nombreuses solutions d'investissement qui offrent une telle exposition à l'échelle régionale et mondiale. Les FNB suivants sont axés sur les facteurs de qualité et offrent aux investisseurs canadiens :

Le BMO MSCI USA High Quality Index ETF (ZUQ)  a été conçu pour reproduire, dans la mesure du possible, la performance de l'indice MSCI USA Quality Index. Le fonds investit dans les marchés d'actions américains, tout en recherchant un rendement élevé des capitaux propres, une croissance stable des bénéfices d'une année sur l'autre et un faible effet de levier financier.

Le The iShares MSCI USA Quality Factor Index ETF (XQLT) vise à capturer la performance des sociétés américaines de grande et moyenne capitalisation dont les fondamentaux sont solides. L'objectif d'investissement du fonds est de fournir une croissance du capital à long terme en répliquant l'indice MSCI USA Sector Neutral Quality, en utilisant une stratégie simple basée sur des règles et une sélection intuitive des actions.

Le Fidelity U.S. High Quality Index ETF (FCUQ) cherche à reproduire la performance de l'indice Fidelity Canada U.S. High Quality. Le fonds investit principalement dans des titres de participation de sociétés américaines de grande et moyenne capitalisation dont le profil de qualité est supérieur à celui du marché boursier américain en général.

Le BMO MSCI All Country World High Quality Index ETF (ZGQ) a été conçu pour reproduire, dans la mesure du possible, le rendement de l'indice MSCI Monde de haute qualité. Le fonds investit dans les marchés boursiers mondiaux, tout en recherchant un rendement élevé des capitaux propres, une croissance stable des bénéfices d'une année sur l'autre et un faible effet de levier financier.

Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.