Investir sur l’avenir avec les FNB sur le commerce électronique

Les ventes de commerce électronique sont en hausse, et cette tendance ne va pas s'arrêter là. Découvrez le secteur du commerce électronique au Canada et apprenez comment investir grâce aux FNB.

par Eddie Barrak

· 17/12/2021

La pandémie du COVID-19 a bouleversé nos vies de manière inimaginable, nous obligeant à revoir notre vision du monde. Elle a mis à l'épreuve les infrastructures mondiales de la santé, les emplois, l'éducation et, surtout, l'économie.

Ces dernières années, les consommateurs ont commencé à adopter le commerce en ligne, ce qui a stimulé les ventes de commerce électronique. Ils ont délaissé les magasins physiques au profit des plateformes de commerce électronique pour des raisons de commodité. Lorsque la pandémie a pris le dessus, les gouvernements ont commencé à imposer des restrictions, occasionnant ainsi la fermeture des centres commerciaux et des galeries marchandes.

L'apparition de la maladie respiratoire a accéléré la tendance au commerce électronique par nécessité. Les consommateurs cherchent désormais un refuge dans la sécurité des distances sociales des achats en ligne.

Graphique 1 : Ventes de commerce électronique au Canada - Source : Statista 2021 - CAGR : Taux de croissance annuelle composé ("Compound Annuel Growth Rate")

Les Canadiens ne sont pas étrangers à cette tendance ; ils ont adopté le commerce électronique et s’y tiennent. Il n'y a aucun signe d'affaiblissement de cette tendance au Canada, où se trouvent les plus grands utilisateurs d'Internet au monde. En fait, on prévoit que les ventes de détail en commerce électronique au Canada passent de 28 milliards de dollars canadiens en 2017 à 51 milliards de dollars canadiens en 2025, avec un taux de croissance annuel composé de 8 %.

Un regard sur l'avenir du commerce électronique au Canada

Si la pandémie a été nuisible à bien des égards, elle a, en revanche, stimulé le secteur du commerce électronique. Les ventes de commerce électronique et leur proportion dans les ventes au détail devraient augmenter à l'avenir. Toute résurgence des dépenses de consommation pourrait potentiellement pousser la tendance encore plus loin.

Sur un autre plan, les entrepôts canadiens peuvent être un bénéficiaire caché. L'augmentation de la demande de marchandises en ligne stimulera la demande d'entrepôts. CBRE a estimé que 40 millions de mètres carrés supplémentaires d'espace d'entreposage seront nécessaires au cours des cinq prochaines années au Canada.

Cela crée une opportunité pour les investisseurs canadiens. Ils peuvent rechercher et choisir des actions individuelles dans le secteur du commerce électronique, ou bien choisir une approche plus diversifiée et investir dans des fonds négociés en bourse.

Comment fonctionne l'industrie du commerce électronique ?

Avant d'envisager des solutions d'investissement, voyons d'abord brièvement comment fonctionne le secteur du commerce électronique.

Lorsque l'on examine le secteur du commerce électronique, on peut identifier quatre modèles principaux, chacun présentant son propre ensemble de défis et d'avantages. Il n'est pas rare de trouver des entreprises opérant à travers plusieurs modèles.

B2C : modèle d'entreprise à client

Le modèle “Business to Consumer” (B2C) est le plus couramment utilisé. Il se produit lorsqu'un client achète des biens à des entreprises par le biais d'Internet. Les achats en ligne ont considérablement augmenté ces dernières années. Ces transactions ne sont pas strictement liées au commerce de détail, elles incluent aussi l'achat en ligne d'une assurance maladie, d'une assurance automobile et de produits similaires.

B2B : modèle d'entreprise à entreprise

Le commerce inter-entreprises ou “Business to Business” (B2B) se déroule entre deux entreprises. Il s'agit de la vente par une entreprise de ses biens et services à une autre entreprise. Dans certains cas, le vendeur est l'utilisateur final, tandis que dans d'autres cas, le vendeur peut revendre les achats. Les transactions B2B ont généralement des cycles de vente plus longs et des valeurs de commande plus élevées que les transactions B2C. Ce modèle se caractérise par des lignes de crédit et des relations durables entre les entreprises.

C2C : Modèle de consommateur à consommateur

Le modèle de consommateur à consommateur ou “Consumer to Consumer” (C2C) est moins courant. Une entreprise doit jouer le rôle d'intermédiaire entre un vendeur et un acheteur. Les vendeurs listent leurs biens et services sur une plateforme et les consommateurs recherchent leur demande sur cette même plateforme. Les acheteurs achètent le produit, et les vendeurs le livrent. L'entreprise de mise en relation facture généralement des frais de transaction.

C2B : modèle du consommateur à l'entreprise

Le modèle "Consumer to business" (C2B) consiste à ce que les consommateurs publient des offres d'emploi sur une plateforme et que les entreprises fassent leurs offres. Comme le modèle C2C, ce modèle nécessite un intermédiaire pour vérifier le paiement et la livraison des biens et services.

Comment investir dans le commerce électronique avec les FNB au Canada ?

Il n'existe actuellement aucun FNB explicitement classé comme FNB de commerce électronique au Canada. Mais il existe des alternatives telles que iShares S&P Global Consumer Discretionary Index ETF (XCD) et BMO Global BMO Global Consumer Discretionary Index ETF (DISC). Ces deux FNB de consommation discrétionnaire feront l'affaire.

iShares S&P Global Consumer Discretionary Index ETF (XCD)

XCD gère 94 millions de dollars canadiens d'actifs. Il est diversifié mondialement en investissant 58,06% de ses titres aux Etats-Unis, 40,74% sur les marchés internationaux et 1,2% au Canada. Ses cinq principaux titres sont des grands noms de la vente au détail comme Amazon.com INC (9,71%), Tesla INC (9,33%), Home Depot INC (4,75%), Alibaba Group Holding LTD (3,43%) et Toyota Motor CORP (3,41%).

Les données de Trackinsight révèlent que XCD a des scores de chevauchement élevés avec les FNB de commerce électronique qui ne sont pas distribués au Canada.

Le Global X E-commerce ETF avec un score de chevauchement de 72,35%.
ProShares Online Retail ETF avec un score de chevauchement de 72,43%.

BMO Global Consumer Discretionary Index ETF (DISC)

DISC gère 104 millions de dollars canadiens d'actifs. Le fonds est diversifié à l'échelle mondiale puisqu'il investit en Amérique du Nord et à l'international. Ses cinq principaux titres sont des grands noms de la vente au détail comme Amazon.com INC (9,66 %), Tesla INC (8,73 %), Home Depot INC (4,88 %), Walt Disney CO (3,10 %) et Netflix INC (2,96 %).

Les données de Trackinsight révèlent que le DISC a des scores de chevauchement élevés avec les FNB de commerce électronique qui ne sont pas distribués au Canada.