Nouvelles sur le FNB

Le paysage concurrentiel du marché canadien des FNB vient de subir un changement discret, mais potentiellement important. Récemment, Horizons ETFs a réduit à 0 % le ratio des frais de gestion (RFG) du nouveau FNB Horizons Equal Weight Banks Index ETF (HBNK). Jusqu'au 31 juillet 2024, l'achat de HBNK sera effectivement gratuit pour les investisseurs, à l'exception des commissions de courtage et des écarts entre les cours acheteur et vendeur.

Cette décision stratégique pourrait avoir des conséquences considérables pour d'autres acteurs du marché, comme BMO Global Asset Management, qui contrôle actuellement la majeure partie des flux d'investissement dans les FNB axés sur les banques canadiennes. En réduisant les frais à 0 %, les FNB Horizons répondent consciemment aux souhaits des investisseurs canadiens, dont beaucoup désirent un accès peu coûteux aux fonds.

Voici tout ce qu'il faut savoir sur le paysage des FNB bancaires canadiens et sur la façon dont HBNK se compare à ses concurrents actuels.

FNB de banques canadiennes

En termes d'exposition, la plupart des FNB de banques canadiennes offrent une large exposition aux banques les plus importantes et les plus influentes du Canada, telles que la Banque Royale du Canada, la Banque Toronto-Dominion, la Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque de Montréal, la Banque Canadienne Impériale de Commerce et la Banque Nationale.

Ces banques jouent un rôle central dans l'économie canadienne, contribuant à sa stabilité et à sa croissance. En tant qu'investissement, les banques jouissent d'une popularité durable auprès des Canadiens en raison de plusieurs attributs convaincants, dont la stabilité et la solidité sont les principaux. Le système bancaire canadien est réputé pour sa fiabilité et sa robustesse, offrant un niveau de résilience qui s'est avéré essentiel en période de crise financière.

Un autre facteur important est le rendement élevé des dividendes généralement associé aux banques canadiennes. Ces institutions ont l'habitude de verser des dividendes substantiels, ce qui constitue une source de revenus attrayante pour les investisseurs, en particulier dans un contexte de faibles taux d'intérêt.

Les dividendes de ces banques ont tendance à être stables et augmentent souvent au fil du temps, ce qui renforce encore l'attrait des ETF basés sur ces institutions. En outre, de nombreux ETF de banques canadiennes versent des distributions mensuelles, un rythme plus fréquent que les dividendes trimestriels versés par les titres qu'ils détiennent.

La diversification est un autre facteur essentiel. De par leur nature, les FNB de banques canadiennes comprennent toutes les grandes banques du Canada en poids égal, ce qui offre un niveau d'exposition diversifié qui peut aider à réduire le risque associé à l'investissement dans des actions individuelles.

Le paysage actuel

Le FNB HBNK a été lancé assez récemment, le 5 juillet 2023, mais il a déjà accumulé plus de 16,8 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le FNB suit l'indice Solactive Equal Weight Canada Banks Index, qui contient les six actions bancaires susmentionnées à parts égales.

Avant la dispense de frais, HBNK aurait visé des frais de gestion de 0,09 %. Même sans cette dispense, le FNB aurait été très compétitif en termes de coûts. À l'heure actuelle, Horizons prévoit un rendement annualisé de 5,20 %.

HBNK n'est pas le seul FNB bancaire canadien offert par Horizons. Depuis janvier 2019, le Horizons Equal Weight Canada Banks Index ETF (HEWB) fait partie de la gamme de produits de la firme. En tant que l'un des nombreux FNB " Indice de rendement total " (IRT) d'Horizons, HEWB utilise des dérivés de swap pour fournir synthétiquement une exposition aux rendements totaux (c.-à-d. avec dividendes réinvestis) de l'indice Solactive Equal Weight Canada Banks Index.

Le principal attrait des FNB TRI comme HEWB est l'absence de distributions. Dans un compte imposable, cela les rend extrêmement efficaces sur le plan fiscal. Les ETF ont également tendance à avoir une erreur de suivi très faible par rapport à leurs indices de référence, mais ils présentent un certain risque de contrepartie en raison des swaps. Actuellement, HEWB facture un ratio de frais de 0,27% et dispose d'un peu plus de 123 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Le fournisseur de FNB boutique Hamilton, qui se spécialise dans les stratégies de revenu, offre également un FNB de banque canadienne sous la forme du Hamilton Canadian Bank Equal-Weight Index ETF (HEB) . Comme ZEB et HBNK, HEB cible également l'indice Solactive Equal Weight Canada Banks Index. Il verse des distributions mensuelles et affiche actuellement un rendement annualisé de 5,26 %, assorti de frais de gestion de 0,19 %.

Cela dit, le FNB de banques canadiennes le plus important et le plus populaire demeure le BMO Equal Weight Banks Index ETF (ZEB), dont l'actif sous gestion s'élève à environ 3,9 milliards de dollars. Ce FNB suit également l'indice Solactive Equal Weight Canada Banks Index. Il offre des distributions mensuelles, avec un rendement de distribution annualisé de 5,05 %, contre lequel il applique actuellement un RFG de 0,28 %.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information seulement et ne constitue en aucun cas un conseil en placement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.