Les Canadiens profitent depuis des années des FNB Spot Bitcoin et Ethereum

Les régulateurs américains ont pris beaucoup de retard sur leurs homologues canadiens en ce qui concerne les fonds négociés en bourse de crypto-monnaies.

par Edouard Caillieux

· 01/12/2023

Le secteur des crypto-monnaies est en pleine effervescence ces jours-ci, avec des événements juridiques très médiatisés tels que la condamnation de Sam Bankman-Fried, le plaidoyer de culpabilité de Changpeng Zhao, PDG de Binance, pour blanchiment d'argent, et les poursuites engagées par la SEC contre Kraken pour exploitation d'une bourse d'échange de titres non enregistrée.

Malgré ces événements négatifs, la dynamique du bitcoin et de l'ethereum reste forte. Depuis le 22 novembre, le bitcoin et l'ethereum ont connu une hausse significative, leurs prix ayant augmenté d'environ 126 % et 74 % depuis le début de l'année, respectivement.

Cette tendance haussière est en partie alimentée par la spéculation et l'excitation qui entourent l'approbation potentielle d'un FNB Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ainsi que par de nouveaux dépôts pour un FNB Ethereum au comptant.

Cependant, alors que les États-Unis sont confrontés à des obstacles réglementaires et à des retards dans l'approbation des FNB de crypto-monnaies, les investisseurs canadiens profitent depuis un certain temps déjà des avantages des FNB de Bitcoin et d'Ethereum au comptant.

Grâce à des approches réglementaires proactives et avant-gardistes, le Canada a pris de l'avance dans l'intégration de ces actifs numériques dans le paysage de l'investissement courant. Voici ce que vous devez savoir avant d'acheter l'un de ces FNB.

Pourquoi les FNB spot Bitcoin et Ethereum sont-ils si intéressants ?

L'attrait des FNB spot Bitcoin et Ethereum réside principalement dans leur capacité à suivre avec précision la valeur de leurs actifs sous-jacents. Cette précision est un facteur clé qui rend ces ETF particulièrement intéressants pour les investisseurs qui cherchent à s'exposer aux crypto-monnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum.

Actuellement, les investisseurs américains n'ont accès qu'à des FNB basés sur des contrats à terme de crypto-monnaies. Ces FNB ne détiennent pas de crypto-monnaies à proprement parler, mais suivent les prix futurs par le biais de produits dérivés, qui sont des instruments financiers liés à la valeur future de l'actif.

Cette exposition indirecte signifie que les FNB peuvent ne pas refléter parfaitement le prix actuel du marché des crypto-monnaies, car ils sont basés sur les contrats à terme, et non sur le prix au comptant immédiat.

En revanche, un FNB spot Bitcoin ou Ethereum achète et détient directement le montant correspondant de crypto-monnaie, en le plaçant en dépôt sécurisé. Cette structure permet au FNB de fournir une représentation plus précise des prix au comptant du bitcoin et de l'ethereum pendant les heures d'ouverture du marché.

Un autre avantage important des FNB de crypto-monnaies au comptant est la commodité qu'ils offrent, en particulier en ce qui concerne les comptes d'épargne-retraite. Les investisseurs canadiens peuvent les inclure dans un compte d'épargne libre d'impôt (CELI) ou un régime enregistré d'épargne-retraite (REER).

Enfin, contrairement aux investissements directs en crypto-monnaies, qui nécessitent de traiter avec des portefeuilles numériques et des bourses de crypto-monnaies, investir dans un ETF de crypto-monnaies peut être aussi simple que d'acheter une action par l'intermédiaire d'un compte de courtage classique.

Le paysage actuel des FNB Bitcoin et Ethereum au Canada

Les investisseurs canadiens ont accès à ces FNB depuis février 2021 grâce à des sociétés telles que Purpose Investments, CI Global Asset Management, Fidelity, Evolve ETFs, etc.

Le type de base de FNB est le FNB long-only spot Bitcoin ou Ethereum. Ces FNB détiennent la crypto-monnaie sous-jacente en stockage hors ligne, chaque part correspondant à une certaine proportion de Bitcoin ou d'Ethereum. Ils existent en versions couvertes et non couvertes, et certains proposent également des variantes libellées en USD.

Les investisseurs à la recherche d'un revenu, mais aussi d'une exposition aux crypto-monnaies au comptant, peuvent également y participer grâce à des FNB axés sur le rendement tels que le Purpose Bitcoin Yield ETF (BTCY) et le Purpose Ether Yield ETF (ETHY). Ces deux ETF détiennent des crypto-monnaies au comptant mais vendent également des options d'achat couvertes. Cette stratégie permet de convertir la volatilité et le potentiel de hausse de ces actifs en un rendement élevé, versé mensuellement.

Enfin, le Canada se distingue également par la présence de FNB de crypto-monnaies au comptant à classes d'actifs multiples, comme le CI Galaxy Multi-Crypto ETF (CMCX.B). Cet FNB utilise un modèle de suivi de tendance pour allouer tactiquement entre le Bitcoin, l'Ethereum et les liquidités dans le but de gérer la volatilité et de réduire les drawdowns.

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Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.