Nouvelles sur le FNB

L'un des points positifs de la récente série de hausses des taux d'intérêt de la Banque du Canada (BdC) a été l'amélioration des taux des produits d'épargne bancaire tels que les comptes d'épargne à intérêt élevé et les certificats de placement garanti (CPG).

Alors que les obligations ordinaires ont vu leur prix s'effondrer en raison du risque de taux d'intérêt, les produits d'épargne bancaire tels que ceux mentionnés ci-dessus ont non seulement été épargnés, mais ont même bénéficié d'une hausse de leurs rendements. Pour les investisseurs qui recherchent la sécurité du capital et un revenu régulier, ces produits étaient idéaux.

Il y a toutefois un bémol. Pour les comptes HISA, les intérêts générés sont généralement inférieurs au taux directeur actuel de la Banque centrale et peuvent être inférieurs selon la banque utilisée. Pour les CPG, les investisseurs sont confrontés à une période de blocage au cours de laquelle leur investissement ne peut être encaissé, ce qui limite la liquidité.

Pour une alternative qui peut être utilisée dans n'importe quel compte de courtage enregistré ou non enregistré (à moins que votre courtier n'en bloque l'achat), envisagez l'achat d'un FNB HISA. Ces fonds suivent l'évolution d'un pool sous-jacent de dépôts en espèces détenus dans des CEIE auprès de banques canadiennes. Voici tout ce qu'il faut savoir à leur sujet.

Qu'est-ce qu'un FNB HISA ?

La structure des FNB est très polyvalente, car elle permet d'envelopper une grande variété d'actifs sous-jacents. Par exemple, les FNB sur l'or peuvent suivre un dépôt sous-jacent de lingots conservés dans un coffre-fort. Les FNB HISA fonctionnent de la même manière : leur "panier" de référence est constitué de dépôts en espèces détenus dans des banques et portant intérêt.

Comme les actions, les HISA ETF sont négociés tout au long de la journée sur un marché boursier et ont leur propre symbole boursier. Leur négociation est donc très différente de celle d'une émission obligataire individuelle ou d'un investissement dans un CPG. Dans l'ensemble, leur liquidité et leur transparence sont beaucoup plus grandes.

Lorsque les investisseurs achètent une part d'un FNB HISA, ils sont exposés aux dépôts bancaires HISA sous-jacents et ont droit à une partie des paiements d'intérêts mensuels, qui constituent les distributions du FNB. Leur seul coût, en dehors des frais de transaction et des écarts entre les cours acheteur et vendeur, est un ratio de dépenses annuel.

Comme nous l'avons vu plus haut, les rendements versés par les FNB HISA évoluent au même rythme que les taux d'intérêt en vigueur, à la hausse comme à la baisse. Cela est bénéfique dans un contexte de hausse des taux, car les investisseurs gagnent plus. En revanche, si les taux baissent, les revenus versés par ces FNB diminuent également.

Il est important de noter que les FNB HISA ne sont pas les mêmes que les FNB du marché monétaire. Les premiers détiennent exclusivement des dépôts en espèces auprès de banques canadiennes, tandis que les seconds peuvent détenir des instruments à revenu fixe à très court terme de grande qualité, tels que du papier commercial et des bons du Trésor.

FNB HISA à considérer

Les FNB HISA suivants sont offerts aux investisseurs canadiens. En cliquant sur chaque lien, vous accéderez à une page où vous pourrez consulter une analyse détaillée et accéder au document d'information sur les FNB.

Les rendements et les ratios de dépenses des FNB suivants sont à jour en date du 21 juin 2023, chaque choix affichant un rendement brut supérieur à 5 %. Ce rendement est actuellement compétitif par rapport à des actifs à revenu plus risqués tels que les FPI, les obligations d'entreprise, les actions privilégiées et les ETF d'actions à dividendes.

• Purpose High Interest Savings ETF (PSA): rendement brut de 5,23%, ratio de dépenses de 0,17%.
• High Interest Savings Account Fund (HISA): rendement brut de 5,23%, ratio de dépenses de 0,15%.
• CI First Asset High Interest Savings ETF (CSAV): Rendement brut de 5,11 %, ratio de dépenses de 0,16 %.
• Horizons High Interest Savings ETF (CASH): rendement brut de 5,18 %, ratio des frais de 0,11 %.

En outre, certains fournisseurs de FNB canadiens peuvent également offrir des FNB HISA libellés en dollars américains, qui portent habituellement le suffixe " .U ". Ces FNB peuvent aider les investisseurs qui détiennent des dépôts en dollars américains dans un compte de courtage à gérer leurs liquidités.

Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre toute décision d'investissement.