Les derniers indices de la principale mesure de l'inflation au Canada, l'indice des prix à la consommation (IPC), publiés le 16 mai, ont fait état d'une hausse de 4,4 % en glissement annuel pour le mois d'avril. Cette fois, les investisseurs ont digéré une surprise plutôt désagréable sous la forme d'une hausse de la principale mesure de l'inflation, avec une augmentation mensuelle de 0,7 % par rapport à une hausse de 0,5 % en mars.

Cette publication intervient après un bref répit en avril, lorsque la Banque du Canada (BdC) a décidé de maintenir le taux d'intérêt directeur à 4,5 %. À l'époque, la Banque a reconnu que l'inflation mondiale diminuait, mais elle a également noté que l'inflation de base et les marchés du travail restaient dynamiques, la demande dépassant toujours l'offre et la croissance économique se poursuivant à un rythme soutenu.

Malgré les prévisions d'une baisse rapide de l'inflation, la Banque du Canada a averti qu'elle examinerait continuellement les données relatives à l'inflation afin de modérer ses décisions lors des réunions ultérieures. À la lumière des données récentes montrant que l'inflation reste élevée, beaucoup s'attendent maintenant à ce que la Banque du Canada fasse marche arrière et introduise de nouvelles hausses de taux lors de sa prochaine réunion du 7 juin.

Voici un aperçu de deux ETF cotés en bourse au Canada qui ont des propriétés de lutte contre l'inflation que les investisseurs peuvent envisager. Pour trouver une liste de FNB similaires, les investisseurs peuvent utiliser le Sélecteur de FNB et définir un filtre pour les "matières premières" dans l'onglet "Catégorie d'actifs".

CI Auspice Broad Commodity Fund (CCOM)

Certains investisseurs se protègent de l'inflation en investissant dans les matières premières. Il peut s'agir d'intrants énergétiques (pétrole, gaz naturel, charbon), de minéraux (cuivre, aluminium, lithium, uranium), de métaux précieux (or, argent, platine) et de produits agricoles (maïs, blé, soja). Les matières premières peuvent voir leurs prix augmenter en cas d'inflation, ce qui offre aux investisseurs une valeur refuge et une corrélation plus faible avec les actions et les obligations.

Le problème est d'obtenir une exposition. Seules certaines de ces matières premières peuvent être détenues physiquement, comme les lingots d'or ou d'argent. Les autres nécessitent l'utilisation de contrats à terme sur les matières premières, auxquels de nombreux investisseurs canadiens n'ont pas accès. Un FNB qui résout ce problème tout en offrant une large diversification entre plusieurs types de matières premières est le CCOM, qui suit l'indice Auspice Broad Commodity Excess Return.

Actuellement, CCOM détient environ 113 millions de dollars d'actifs sous gestion répartis dans un portefeuille de contrats à terme sur l'agriculture, l'énergie et les métaux. Contrairement à certains FNB de matières premières cotés au Canada, le CCOM est largement diversifié et a la capacité de gérer le risque en prenant des positions longues ou plates sur des contrats à terme de matières premières individuels. Le FNB facture des frais de gestion de 0,52 %.

Purpose Diversified Real Asset ETF (PRA)

Le PRA est un FNB qui combine à la fois des actions et des contrats à terme sur matières premières. Il intègre un portefeuille pondéré en fonction du risque de différents actifs résistants à l'inflation. À l'heure actuelle, le portefeuille de PRA comprend divers secteurs tels que l'agriculture, l'énergie, les métaux de base, les métaux précieux et l'immobilier. Ce FNB est géré activement et affiche un ratio de dépenses de 0,99 %, avec un actif sous gestion d'environ 134 millions de dollars.

Comme indiqué précédemment, l'aspect unique du PRA réside dans la stratégie du gestionnaire de FNB qui consiste à investir non seulement dans des contrats à terme sur des matières premières telles que l'essence, le bétail vivant, le pétrole brut, l'or, l'aluminium, le palladium, le maïs, le soja, le zinc et le platine, mais aussi dans les actions des sociétés qui produisent ces matières premières, ainsi que dans les actions immobilières. En tant que tel, le FNB a un potentiel d'appréciation du capital à long terme.

Dans le portefeuille de PRA, chaque catégorie (agriculture, immobilier, énergie, métaux de base, métaux précieux) se voit attribuer un poids en fonction du risque. En d'autres termes, chacune de ces cinq catégories est conçue pour contribuer de manière égale à la volatilité totale de la valeur de la FNB. Cela garantit une répartition plus uniforme du risque et des rendements, tout en minimisant les risques sectoriels.

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Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en matière d'investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre toute décision d'investissement.