Nouvelles sur le FNB

L’Invesco QQQ Trust, Series 1 (symbole : QQQ), est l’un des FNB les plus connus à l’échelle mondiale, offrant une solution clé en main pour accéder à l’indice NASDAQ-100. Pour les investisseurs canadiens, le BMO NASDAQ 100 Equity Hedged to CAD ETF (symbole : ZQQ) et l’iShares NASDAQ 100 ETF (CAD-Hedged) (symbole : XQQ) figurent parmi les principaux FNB inscrits au Canada qui répliquent la stratégie d’investissement de QQQ. En date du 28 octobre 2024, les actifs sous gestion pour ZQQ et XQQ étaient respectivement de 2,086 milliards $ et 3,148 milliards $.

ZQQ vs. XQQ : Comparaison des stratégies d’investissement

ZQQ et XQQ sont tous deux des solutions à gestion passive qui suivent la performance du même indice; ainsi, leurs orientations d’investissement ne diffèrent pas fondamentalement. Les deux FNB utilisent une couverture de change pour minimiser l’impact des fluctuations entre le dollar américain (USD) et le dollar canadien (CAD). Concernant les frais, les deux fonds affichent un ratio de frais de gestion (MER) identique de 0,39 %.

Cependant, des différences subtiles sont à noter :

• Différence de suivi : En examinant la différence de suivi de chaque fonds par rapport à leurs indices de référence respectifs, ZQQ affiche une différence de -0,69 %, légèrement inférieure à celle de XQQ (-0,72 %) au 30 septembre 2024. La différence de suivi mesure à quel point un FNB réplique fidèlement la performance de son indice sous-jacent. Une différence plus petite indique une meilleure précision de suivi, ce qui peut guider les investisseurs dans leurs décisions.
• Taux de rotation du portefeuille : Les rapports annuels de gestion (MRFP) révèlent que XQQ a historiquement eu un taux de rotation plus élevé (ex. : 36,02 %, 46,20 %, 29,23 %, 39,58 % et 50,0 % entre 2019 et 2023) par rapport à ZQQ (32,98 %, 37,74 %, 25,82 %, 38,13 % et 24,67 %). En 2023, le taux élevé de 50,0 % pour XQQ est notable. Bien qu’un taux de rotation élevé soit atypique pour un FNB passif, il n’est pas nécessairement négatif si la stratégie est bien exécutée. Une analyse plus approfondie pourrait être nécessaire pour en évaluer l’impact sur les coûts et la performance.

ZQQ vs. XQQ : Comparaison de la performance

Les similitudes entre les deux fonds sont si importantes que leurs performances sont quasiment identiques. Sur une période de cinq ans, les rendements et l’expérience d’investissement qu’ils offrent sont pratiquement équivalents.

Une autre option : QQC.F d’Invesco Canada

Bien que ZQQ et XQQ soient semblables, ils diffèrent significativement de l’Invesco NASDAQ 100 ETF Canadian Hedged (symbole : QQC.F). Ce dernier est l’équivalent canadien de QQQ. Voici les principales distinctions :

• Frais : QQC.F affiche un MER inférieur de 0,20 %, en comparaison aux 0,39 % de ZQQ et XQQ.
• Différence de suivi : QQC.F présente une différence de suivi plus faible (-0,41 % en septembre 2024), ce qui reflète une meilleure précision de réplication de l’indice sous-jacent.
• Performance : Sur le plan des rendements, QQC.F est légèrement supérieur aux deux autres fonds, bien que la différence soit marginale.

Conclusion

Bien que ces trois FNB soient similaires, des éléments comme le MER inférieur et la différence de suivi plus réduite de QQC.F représentent des considérations importantes, notamment pour les investisseurs à long terme. Ainsi, QQC.F semble être la solution la plus avantageuse parmi les trois.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel de consulter un professionnel financier agréé avant de prendre toute décision d’investissement.