Nouvelles sur le FNB

Dans le plus récent webinaire sur le marché des FNB de CBOE Canada, Ahmed Farooq, CFP, CIMA®, vice-président principal et responsable de la distribution des FNB aux particuliers, Brian Calder, vice-président, gestionnaire de portefeuille et négociateur principal, et Naveed Sunderji, CFA®, gestionnaire de portefeuille et analyste de recherche, de Franklin Templeton Canada, ont discuté des avantages que les investisseurs peuvent tirer des obligations à courte durée et des raisons pour lesquelles le Franklin Bissett Ultra Short Bond Fund (Ticker : FHIS) peut être un atout pour un portefeuille. Cet article reflète les idées exprimées lors de cette conversation et met en évidence les caractéristiques du fonds FHIS en tant que solution d'investissement.

L'évolution du paysage des titres à revenu fixe

Alors que la Banque du Canada, et d'autres banques centrales dans le monde, ont réussi à réduire l'inflation après les niveaux record constatés, les mesures de resserrement monétaire utilisées pour réaliser cet exploit ont entraîné un changement conséquent dans le paysage des revenus fixes - une inversion de la courbe de rendement. Dans des conditions normales, les rendements des obligations à long terme sont plus élevés que ceux des obligations à court terme, car les obligations à long terme, si elles sont conservées jusqu'à l'échéance, offrent aux investisseurs un rendement plus élevé pendant le temps nécessaire au remboursement de l'investissement initial. Mais nous vivons une période exceptionnelle, et comme les obligations à court terme rapportent plus que leurs homologues à long terme, il existe une fenêtre d'opportunité dont les investisseurs peuvent tirer parti.  

Les arguments en faveur des obligations à courte durée

Les obligations à court terme présentent l'avantage inné d'une exposition de faible durée et d'une plus grande liquidité. Dans le contexte actuel de hausse des taux, une sensibilité limitée aux variations des taux d'intérêt permet de réduire la volatilité des rendements. L'avantage de la liquidité de ces obligations provient du fait qu'elles sont négociées plus fréquemment. Avec des échéances inférieures à deux ans, les obligations de haute qualité à courte durée sont souvent considérées comme des équivalents très liquides, "proches des liquidités".

Avec des taux élevés, les obligations à court terme se négocient actuellement avec une décote par rapport à leur valeur nominale ; comme ces obligations se rapprochent de leur prix d'émission initial à mesure que la date d'échéance approche, il en résulte des plus-values pour les détenteurs d'obligations.

Bénéficier du fonds Franklin Bissett Ultra Short Bond Fund (Ticker : FHIS)

Le Franklin Bissett Ultra Short Bond ETF est une solution gérée activement qui s'appuie sur les connaissances institutionnelles et l'expertise en matière de revenus fixes de Franklin Templeton pour atteindre l'objectif du fonds. Comme l'a souligné Brian Calder au début du webinaire, cette solution vise à générer un meilleur rendement, à gérer la volatilité et à offrir aux investisseurs une expérience d'investissement cohérente. 

La stratégie d'investissement qui sous-tend le FHIS consiste à investir principalement - près de 50 % - dans une combinaison de titres du marché monétaire à court terme, tels que les acceptations bancaires, les bons du Trésor américain, les certificats de dépôt (CD), les billets de trésorerie et les obligations d'entreprise à court terme. En ce qui concerne l'exposition du fonds aux obligations d'entreprises, ces titres sont évalués par le groupe de recherche de la société pour s'assurer qu'il n'y a pas de risque de crédit négatif ou inutile au sein du portefeuille, garantissant ainsi la qualité de crédit du FNB. 

En termes de performance, le fonds a récemment atteint un historique de performance d'un an et s'est bien comporté, compte tenu de la toile de fond macroéconomique qui prévaut. Comme le montre le graphique suivant, il n'y a pas eu de baisse de performance au cours de l'année, ce qui est conforme à la stratégie d'investissement du fonds.

Les investisseurs désireux de s'exposer aux obligations à court terme devraient envisager le FHIS, car son exposition au sein d'un portefeuille peut contribuer à diversifier la composition globale de l'investissement et à réduire le risque. Le fonds étant faiblement corrélé aux actions, il peut contribuer à équilibrer le profil de risque et de rendement d'un portefeuille. En outre, les investisseurs pourront tirer des revenus de cette solution - en obtenant des rendements plus élevés que les taux de liquidités, tout en prenant le moins de risques supplémentaires possible.

En conclusion, le Franklin Bissett Ultra Short Bond ETF est une solution complète que les investisseurs peuvent utiliser pour obtenir une exposition significative aux revenus fixes, tout en minimisant les taux d'intérêt et le risque de crédit.

Veuillez noter que cet article est publié à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Il est essentiel que vous demandiez conseil à un professionnel de la finance agréé avant de prendre une décision d'investissement.