La guerre russo-ukrainienne continue de gronder sur les marchés

Les FNB des secteurs de l'énergie, du pétrole, du gaz, et de l'agriculture montent en flèche, tandis que les FNB qui suivent les actions européennes sous-performent.

par Eddie Barrak

· 07/03/2022

Les FNB les plus performants de la semaine dernière comprenaient des FNB du secteur de l'énergie, du pétrole et du gaz, en raison des craintes de perturbation de la chaîne d'approvisionnement dans le sillage de la guerre russo-ukrainienne. Les FNB exposés aux actions européennes et aux marchés des crédits carbone ont également chuté, les effets des sanctions imposées à la Russie se répercutant sur les marchés. Pendant ce temps, l'or et l'argent ont servi de refuge aux investisseurs fuyant les placements plus risqués.

Impact sur l'Europe et les principaux consommateurs d’énergie russe

Alors que les yeux du monde entier sont braqués sur la guerre en Ukraine, les marchés ont de quoi réagir. Non seulement les sanctions ont eu un impact sur les investisseurs dans les entreprises russes, mais elles ont également touché d'autres pays du même continent. De nombreux FNB qui suivent les actions russes ont suspendu les créations et les rachats car les sanctions rendent impossible l'exécution des transactions, sans compter que la liquidité disparaît du marché. Les FNB qui suivent les sociétés voisines de la Russie ont été envoyés au tapis : le FNB Vanguard FTSE Developed Europe All Cap Index (VE) a chuté de 9,65%, le FNB Franklin FTSE Europe ex U.K. Index (FLUR) a perdu 10,11% et le FNB Invesco S&P Europe 350 Equal Weight Index (EQE) a perdu 10,47%. Comme la semaine dernière, le FNB Evolve European Banks Enhanced Yield a été le plus touché, avec ses versions USD (EBNK.U), CAD (EBNK.B) et couverte (EBNK) chutant respectivement de 17,98%, 17,95% et 16,07%.

Les FNB en jeu :

Impact sur les marchés de l'énergie et des matières premières

La guerre entre la Russie et l'Ukraine, deux des plus grands producteurs d'énergie et de produits agricoles au monde, a un impact extrêmement perturbateur sur la production et la distribution d'énergie, de blé, de maïs et d'autres denrées alimentaires. Souvent décrite comme le "grenier de l'Europe", l'Ukraine exporte généralement 7 milliards de dollars de maïs et de blé chaque année. En dehors de l'Europe, l'Ukraine est également le principal fournisseur de blé à la Chine, de sorte que les perturbations de l'approvisionnement sont susceptibles d'avoir des effets secondaires de grande portée dans le monde entier. Les FNB qui suivent les entreprises du secteur agricole ont bénéficié des développements en Europe de l'Est, le FNB iShares Global Agriculture Index (COW) ayant gagné 8,49% la semaine dernière.

Par ailleurs, les sanctions qui ont frappé la Russie, l'un des principaux producteurs mondiaux de gaz naturel, ont eu des répercussions sur les marchés mondiaux de l'énergie, car les problèmes d'approvisionnement à long terme commencent à être pris en compte. La hausse du coût du pétrole et du gaz naturel est un nouveau coup dur pour les familles et les entreprises déjà aux prises avec des niveaux d'inflation historiques. Les FNB de pétrole et de gaz ainsi que les FNB d'énergie ont pris la pole position des FNB les plus performants de la semaine dernière. Le FNB Horizons NYMEX Crude Oil (HUC) a augmenté de 16,32%, suivi du FNB Horizons NYMEX Natural Gas (HUN) et du Ninepoint Energy Fund (NNRG) qui ont gagné respectivement 9,69% et 7,65%.

Cependant, le marché des crédits carbone a connu un énorme mouvement de vente alors que la volatilité s'installe. Le FNB Horizons Carbon Credits (CARB) a été le moins performant avec un rendement négatif de 24,13% la semaine dernière. De même, le FNB Ninepoint Carbon Credit (CBON.U) a baissé de 13,19%.

Les FNB en jeu :

Les investisseurs recherchent un refuge sûr avec les FNB sur les métaux précieux

Alors que les réfugiés ukrainiens ont fui vers les pays voisins comme la Roumanie et la Pologne, certains investisseurs ont trouvé refuge dans les placements en métaux précieux. Ils ont constitué un refuge pour ceux qui cherchaient à se retirer d'actifs plus "risqués" comme les actions, alors que la lutte militaire russo-ukrainienne s'intensifie. Les FNB sur l’or, l'argent et sur les métaux précieux se sont redressés la semaine dernière et ont obtenu plusieurs places sur la liste des FNB les plus performants. Le FNB BMO Equal Weight Global Gold Index (ZGD) a augmenté de 8,56%, le FNB iShares S&P/TSX Global Gold Index (XGD) de 8,49% et le Ninepoint Silver Equities Fund (SLVE) de 8,42%.