Le cuivre est un métal de base de teinte rougeâtre qui est un élément utilisé dans les équipements électriques tels que les câblages et les moteurs. Cela est dû en grande partie à sa conductivité naturelle de la chaleur et de l’électricité, ce qui en fait un produit efficace pour la construction et les applications industrielles.

Dynamique à court terme du cuivre

Au cours des dernières années, le prix du cuivre a augmenté en raison d'une demande structurelle accrue pour le cuivre en raison de son utilisation en tant que conducteur naturel pour le transport de l'énergie et d'autres éléments de la nouvelle économie « propre » tels que les véhicules électriques. Cependant, cette année, le prix du cuivre a souffert, étant donné les grandes incertitudes de l'économie mondiale.

La demande de cuivre est généralement déterminée par les performances de l'économie globale en raison de son utilisation dans de nombreuses applications résidentielles et industrielles. Par conséquent, lorsque les perspectives économiques sont très incertaines, comme c'est le cas actuellement, il n'est pas surprenant de voir les prix du cuivre faiblir. C'est le cas de l'économie chinoise, étant donné que la Chine est une source importante de demande de cuivre, mais les récentes mesures de relance des infrastructures chinoises pourraient être bénéfiques.

Malgré les craintes de récession, le déficit de l'offre reste très important, car de nouvelles sources de demande de cuivre apparaissent. Par conséquent, le prix à court terme peut être déprécié, mais le marché devrait s'équilibrer d'ici quelques années.

Hypothèse sur les investissements dans le cuivre

Plusieurs tendances structurelles devraient profiter aux producteurs de cuivre et au prix du métal lui-même. Il s'agit notamment des tendances suivantes :

• Population globale et développement économique mondial : un développement économique plus important entraînera une augmentation de la demande pour les utilisations actuelles du cuivre.
• Électrification (véhicules électriques) : utilisation accrue du cuivre pour la conductivité dans les véhicules électriques et autres initiatives d'électrification.
• Énergies renouvelables (solaire, éolienne, hydroélectrique) : utilisation accrue du cuivre pour la conductivité des énergies renouvelables à mesure que le monde commence à éliminer progressivement les combustibles fossiles.

Malgré toutes ces poches de croissance de l'économie qui ont besoin de cuivre, la réponse de l'offre de cuivre a été limitée car la production minière augmente lentement. Le problème est que le cuivre est plus difficile à trouver aujourd'hui et plus cher à extraire que par le passé.

Par conséquent, pour que les projets miniers soient plus viables économiquement, le prix du cuivre doit augmenter afin d'inciter les mineurs à investir des capitaux et à accroître la production.

Les faibles valorisations actuelles, les multiples facteurs de croissance du point de vue de la demande et la limitation de l'offre sont autant d'éléments qui font du secteur du cuivre un investissement intéressant à long terme.

Exposition aux sociétés minières de cuivre

Un FNB permettant aux Canadiens de s'exposer à l'industrie du cuivre :

COPP (FNB Horizons Copper Producers Index)

• AUM : $5.9M
• Ratio de dépenses : N/A
• Performance à 3 mois : -13,3%
• Date de création : 16 mai 2022

*Les données de cet article datent du 27 septembre 2022.

**Veuillez noter que cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.