Nouvelles sur le FNB

Maintenant que la première moitié de l'année civile 2026 est terminée, plusieurs personnes font le bilan de ce qui s'est passé et se tournent vers ce qui s'en vient. De même, les investisseurs évaluent le contexte actuel afin de comprendre les développements à venir et la façon de positionner leurs portefeuilles. Au cours du premier semestre, des thèmes d'investissement tels que la concentration et le remplacement liés à l'intelligence artificielle (IA), le risque géopolitique et l'inflation ont dominé les manchettes et influencé le sentiment des investisseurs. Toutefois, malgré l'incertitude que ces thèmes ont pu susciter, le marché a poursuivi sa progression.

Un survol du paysage boursier par région

Compte tenu des développements géopolitiques (c.-à-d. la guerre en Iran et la fermeture du détroit d'Ormuz) survenus au début de mars 2026, la performance positive des marchés boursiers à travers les régions est impressionnante. Comme le montre le graphique ci-dessous, les actions des marchés émergents ont surpassé toutes les autres régions. Cela s'explique par le rôle déterminant de la Corée du Sud et de Taïwan dans l'écosystème de l'IA, ainsi que par leur poids important au sein de l'indice (c.-à-d. l'MSCI Emerging Markets Equities).

Comme il a été mentionné dans un article précédent, la performance des actions internationales (c.-à-d. l'indice MSCI EAFE) est principalement liée aux réformes économiques et aux réformes des marchés financiers en cours au Japon. En début d'année, les actions américaines ont été freinées par « l'apocalypse des SaaS » avant le conflit avec l'Iran; toutefois, la forte performance des géants technologiques a propulsé la catégorie d'actif vers l'avant d'ici la mi-année. Le thème de la concentration des mégacapitalisations technologiques demeure un sujet prédominant au sein des actions américaines et devrait le rester en raison des investissements continus dans les infrastructures liées à l'IA et de l'appel public à l'épargne à venir/anticipé d'Anthropic et d'OpenAI.

Un survol du paysage boursier par facteur

Au sein du paysage des facteurs boursiers canadiens, le facteur Valeur a surpassé tous les autres facteurs, bénéficiant d'une exposition à des secteurs défensifs tels que les services financiers, les services publics, l'industrie et l'énergie. La forte performance du secteur de l'énergie, attribuable à la hausse des prix de l'énergie découlant de la guerre, ainsi que la vigueur du secteur financier, soutenue par de solides résultats des banques canadiennes, ont profité aux investisseurs axés sur la Valeur au Canada au cours de la période visée. Le facteur dividende a également récompensé les investisseurs, comme en témoigne l'indice MSCI Canada High Dividend Yield, qui présente une exposition importante aux secteurs financier et énergétique, étant donné que les entreprises de ces secteurs versent traditionnellement des dividendes constants et croissants. Fait à noter, la performance de l'indice MSCI Canada Growth a été négative, en raison de la sous-performance du secteur technologique.

Un survol du paysage boursier par capitalisation

En ce qui concerne le paysage des actions canadiennes par capitalisation boursière, les titres à grande capitalisation ont affiché la meilleure performance et ont offert une expérience de placement relativement plus stable que les titres à moyenne et à petite capitalisation. En somme, les investisseurs ont trouvé refuge dans les plus grandes sociétés. L'univers des petites capitalisations au Canada présente une exposition importante à l'exploration minière junior, à l'exploration pétrolière et gazière et à d'autres sociétés du secteur des ressources. L'enquête sur les perspectives des entreprises a révélé que les intentions d'investissement sont demeurées résilientes, soutenues par la vigueur des prix des matières premières, en particulier dans le secteur de l'énergie, où la hausse des prix du pétrole a stimulé la production et les dépenses en immobilisations. Toutefois, compte tenu de l'incertitude entourant l'économie mondiale, l'expérience de placement dans les titres à petite capitalisation devrait demeurer volatile. Enfin, les sociétés à moyenne capitalisation ne bénéficient ni de la concentration sectorielle des ressources propre aux petites capitalisations, ni de la position dominante à l'échelle sectorielle ou industrielle des grandes capitalisations, ce qui les place dans une position délicate et les rend davantage tributaires du marché intérieur et de l'orientation de l'économie.

Développements déterminants pour la seconde moitié de 2026

À l'échelle mondiale, une résolution concernant le détroit d'Ormuz demeure déterminante, puisqu'elle influe sur les prix de l'énergie et sur l'économie mondiale. À l'heure actuelle, les hostilités entre les États-Unis et l'Iran se sont intensifiées de nouveau, ce dernier ayant déclaré une fermeture renouvelée du détroit. En l'absence de clarté quant à la circulation des navires dans ce passage maritime, une « incertitude persistante » continuera de peser sur l'économie mondiale, ce qui aura une incidence négative sur les marchés boursiers.

À l'échelle régionale, les discussions entourant le renouvellement de l'Accord Canada-États-Unis-Mexique (CUSMA) constituent un développement important. La volonté de l'administration Trump de renégocier l'entente introduit une incertitude économique, puisque l'absence d'un renouvellement à long terme complique la planification des affaires et des échanges transfrontaliers à long terme. Cette incertitude peut freiner les investissements étrangers et peser sur la croissance du PIB canadien.

Adopter une approche tout-en-un

Une leçon marquante du premier semestre de 2026 est que la diversification est payante et a profité aux investisseurs, compte tenu de la surperformance des actions des marchés émergents et des actions internationales par rapport aux actions américaines.

Pour les investisseurs canadiens à la recherche d'une exposition boursière complète, des FNB tels que iShares Core Equity ETF Portfolio (symbole : XEQT), Fidelity All-in-One Equity (symbole : FEQT) et Vanguard All-Equity ETF Portfolio (symbole : VEQT) offrent une exposition boursière diversifiée en un seul titre.

XEQT vise à offrir une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans un ou plusieurs fonds négociés en bourse gérés par BlackRock Canada, et est géré selon une répartition stratégique de l'actif à long terme; la pondération cible actuelle pour chaque catégorie d'actif est de 25 % en actions canadiennes, 45 % en actions américaines et 25 % en actions des marchés développés internationaux .

FEQT suit une répartition neutre cible d'environ 97 % en titres boursiers mondiaux et d'environ 3 % en cryptomonnaies. Le portefeuille sera rééquilibré annuellement. De plus, si le portefeuille s'écarte de sa répartition neutre de plus de 5 % entre les rééquilibrages annuels, il sera également rééquilibré.

VEQT vise une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres boursiers. Le sous-conseiller s'efforcera de maintenir une répartition stratégique de l'actif à long terme de 100 % en titres boursiers. La composition de l'actif du portefeuille peut être reconstituée et rééquilibrée de temps à autre, à la discrétion du sous-conseiller.

Cet article a été rédigé le 12 juillet 2026. Veuillez noter que cet article est présenté à titre informatif seulement et ne constitue en aucun cas un conseil en placement. Il est essentiel de consulter un professionnel financier agréé avant de prendre toute décision de placement.

Remarque : cet article a été traduit par intelligence artificielle et révisé par l'équipe éditoriale.